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Rohstoffe

Rohstoffe als Vermögensanlage

Gold und Silber gelten seit jeher als wertvolle Metalle und waren in der Antike sehr begehrt. Auch in der heutigen Zeit haben Rohstoffe ihren Platz im Portfolio eines versierten Anlegers. Doch welcher Rohstoff eignet sich am besten für Ihre Investitionszwecke?

Wieso in Rohstoffe investieren?

  • Krisenschutz: Rohstoffe, insbesondere Edelmetalle, ermöglichen eine breitere Portfolioaufstellung und können als Absicherung gegen Inflation dienen. Die Volatilität dieser Investitionen wird maßgeblich von Faktoren wie Angebot, Nachfrage und geopolitischen Entwicklungen beeinflusst.
  • Individuelle Chancen und Risiken: Jeder Rohstoff hat seine eigenen Tücken und Feinheiten. Bevor Sie investieren, lohnt es sich, die spezifischen Chancen und Risiken von Gold, Silber, Platin, Palladium und Co. zu erkunden.
  • Mehr als nur physischer Besitz: Neben dem klassischen Besitz von physischen Gütern öffnen sich Ihnen auch Türen an der Börse. ETFs, Aktien sowie Derivate bieten alternative Wege, um von Rohstoffinvestitionen zu profitieren.

Von Gold über Öl bis hin zu Orangensaft – die bekanntesten Rohstoffe

Bevor Sie in Rohstoffe investieren ist es wichtig zu bestimmen, in welche Art von Rohstoffen Sie überhaupt investieren möchten. Öl beispielsweise, das als zyklischer Rohstoff in nahezu allen Industrien Verwendung findet, gilt als einer der spekulativsten Rohstoffe an der Börse. Bei Edelmetallen wie Gold, Silber, Platin und Palladium setzen einige Anleger auf die Wertsteigerung dieser Rohstoffe. Besonders Gold spielt dabei weltweit eine wichtige Rolle bei Privatanlegern. In Zeiten von Krisen wird Gold als Absicherung gegen Inflation und wirtschaftliche Turbulenzen genutzt. Im Unterschied zu anderen Edelmetallen ist Gold nicht direkt mit der globalen Wirtschaftsleistung verbunden (außer in der Schmuckindustrie) und unterliegt nicht dem Risiko von Zersetzung oder Rost.

Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, in Agrarrohstoffe zu investieren. Diese umfassen Produkte wie Kaffee, Weizen, Mais, Zucker, Sojabohnen, Rinder, Orangensaft und mehr. Neben diesen Produkten gibt es auch die Option, in Agrarprodukte wie Holz oder fossile Energieträger wie Uran zu investieren.

Wie kann man in Rohstoffe investieren?

Physischer Besitz

Der physische Besitz von Rohstoffen konzentriert sich hauptsächlich auf Edelmetalle, insbesondere Gold und Silber. Investoren können diese Metalle in Form von standardisierten Goldbarren erwerben.

Allerdings sind mit dem physischen Besitz von Edelmetallen Fragen zur Lagerung, Versicherung und Liquidität verbunden. Bei Rohstoffen, die über Edelmetalle hinausgehen, treten zusätzliche Herausforderungen bei der Lagerung auf, da die Mengen oft größer sind und eine begrenzte Haltbarkeitsdauer besteht, die einen zeitnahen Verkauf erfordert. Aufgrund dieser Umstände streben die meisten Rohstoffinvestoren in der Regel keinen physischen Besitz an. Wenn Sie dennoch mit physischen Rohstoffen handeln möchten, ist es erforderlich, einen seriösen Händler zu finden und wahrscheinlich auch eine Lagerstätte für Ihre Bestände einzurichten.

Futures und weitere Derivate

Futures-Kontrakte sind eine direkte Spekulation auf zukünftige Rohstoffpreise. Diese Kontrakte stellen eine Vereinbarung dar, die den Kauf oder Verkauf einer festgelegten Menge eines Rohstoffs zu einem vorher bestimmten Preis und zu einem späteren Zeitpunkt in der Zukunft ermöglicht.

In der überwiegenden Mehrheit der Transaktionen erfolgt die Abrechnung der Kontrakte in bar. Das bedeutet, dass der Anleger sich keine Gedanken über die physische Lagerung großer Mengen des Rohstoffs, wie beispielsweise Tausende Kilogramm Zucker, machen muss.

Aktien

Für diejenigen, die sich mit Derivaten unsicher fühlen, besteht die Möglichkeit, indirekt von der Wertsteigerung von Rohstoffen zu profitieren.

Dies kann erreicht werden, indem man in Aktien von bspw. Minenunternehmen, Ölkonzernen oder Holzbauern investiert. Diese Geschäfte sind unmittelbar an den Preis des zugrundeliegenden Rohstoffs gebunden und bieten die Gelegenheit ggf. Dividenden zu erhalten oder sogar die Wertentwicklung des Rohstoffs zu outperformen. Es ist jedoch wichtig, sich im Voraus ausführlich über individuelle Risiken bei der Investition in Einzelunternehmen zu informieren.

ETFs und Investmentfonds

Neben Aktien kann auch über Fonds und ETFs in diverse Rohstoffe investiert werden. Es gibt börsengehandelte Produkte, die gezielt auf einzelne Rohstoffe ausgerichtet sind. Aktiv gemanagte Investmentfonds beispielsweise bündeln das Kapital der Anleger, um es gewinnbringend in einzelne oder mehrere Rohstoffe zu investieren. Der konkrete Investitionsmechanismus hängt davon ab, welche Anlagestrategie der Fonds verfolgt. Fondsmanager können dabei Futures, Optionen auf Futures, Aktien von Unternehmen eines Sektors oder sogar physisch Rohstoffe kaufen.

Chancen und Risiken von Rohstoffen

Mangelhafte Erträge

Investitionen in Rohstoffe werfen keine Erträge ab wie eine Anleihe oder eine Dividendenaktie. Die gesamte Rendite einer Rohstoffanlage hängt von der Kursentwicklung des Gutes ab.

Hohe Volatilität

Die Entwicklung der Rohstoffmärkte kann durch globale Ereignisse erheblich beeinflusst werden. Ein exemplarisches Beispiel ist der drastische Anstieg der Weizenpreise im Jahr 2022 aufgrund der russischen Invasion in der Ukraine. Diese Preisschwankungen hatten spürbare Auswirkungen auf den Futures- und Optionsmarkt für Weizen.

Unkontrollierbare Risiken

Bei Rohstoffen gibt es viele Risiken, auf die Anleger keinen Einfluss haben. Neben regionalen Konflikten, die zu einer Unterbrechung der Versorgung führen können, gibt es Klimarisiken (z.B. Naturkatastrophen), Regulierungsrisiken und politische Risiken, die den Warenfluss behindern können. All diese Risiken sind Hauptgrund für die Volatilität, aber auch für die Chance auf hohe Renditen.

Inflationsschutz

Tatsächlich werden die Rohstoffpreise oft als Indikator für ein inflationäres Umfeld angesehen. Es kann zwar rohstoffspezifische Marktbedingungen geben, die der allgemeinen Inflation entgegenwirken, wie z.B. eine Rekordernte, aber im Allgemeinen bewegen sich Rohstoffe mit der Inflation und können die dämpfende Wirkung, die die Inflation auf andere Vermögenswerte im Portfolio eines Anlegers haben kann, ausgleichen.

Diversifizierung

Auch außerhalb eines inflationären Umfelds bieten Rohstoffe aufgrund ihrer geringen Korrelation mit Finanzanlagen eine Diversifizierung des Portfolios. Rohstoffe werden eher von grundlegenden Faktoren wie Angebot und Nachfrage als von der Politik der Zentralbanken beeinflusst.

Potenzial für hohe Renditen

Bei Rohstoffen wie Öl, Gold und Agrarrohstoffen mit zyklischer Produktion können große Preisschwankungen auftreten. Rohstoffe reagieren empfindlich auf Produktionsprognosen und globale Ereignisse, die sich auf die Lieferketten auswirken. Diese Gewinnchancen machen den Rohstoffmarkt für Anleger so attraktiv.

Fazit: Sind Rohstoffe ein gutes Investment?

Allein mit Rohstoffen ist es schwer, ein Vermögen aufzubauen. Gold und andere Edelmetalle eignen sich eher als Absicherung für Krisenzeiten. Beachten Sie die starken Preisschwankungen und betrachten Sie Rohstoffe als einen kleinen Prozentsatz Ihres Gesamtportfolios, um das Risiko zu minimieren.

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