Die Indizes markierten erstaunlicherweise auch im Sommer Rekordhochs, der Russell 2000 lässt den NASDAQ100 in diesem Jahr sogar hinter sich. Und doch gibt es mittendrin einzelne Qualitätsaktien, die wie vom Radar gefallen sind: Diese erreichen mindestens 11 von 15 Punkten im TraderFox-Qualitäts-Check, liegen aber mindestens 40 % unter ihrem 52-Wochenhoch. Auffällig oft betrifft es Technologie/Software sowie zyklische Industrie- und Konsumwerte. Vier dieser "Fallen Angels" haben wir uns für diese Ausgabe genauer angeschaut.

Vier Aktien, die mir über Screenings und in meiner Recherche auffielen, verbinden intakte relative Stärke mit belastbaren Qualitätskennzahlen wie Umsatzwachstum, Margenausweitung und steigenden Gewinnen. Zwei Infrastrukturwerte, ein Rüstungs- und Luftfahrtzulieferer sowie ein Gastronomiekonzern zeigen, wie unterschiedlich diese Kombination in der Praxis aussehen kann.

Wer in Europa nach verlässlichen Dividendenzahlern sucht, findet sie selten bei den lautesten Wachstumsgeschichten, sondern bei Unternehmen mit robusten Geschäftsmodellen, planbaren Cashflows und einer Kapitalallokation, die Aktionäre konsequent am Erfolg beteiligt. Entscheidend ist dabei nicht die aktuelle Dividendenrendite allein, sondern die Frage, ob die Ausschüttung auch in schwierigeren Marktphasen Bestand hat und mittelfristig weiterwachsen kann.

Dauerläuferaktien liefern Aktionären die besten Erfahrungen: kontinuierliches Kurswachstum mit wenigen schmerzhaften Rücksetzern schlägt spekulative Kurssprünge mit Schwindelgefühl. Um solche Werte zu identifizieren, nutzen wir zwei Indikatoren. Der Indikator "Stabiles Kurswachstum" legt eine Regressionsgerade über den Kursverlauf – je kleiner die quadratische Abweichung, desto gleichmäßiger steigt die Aktie. Der "Monkey-Trader"-Indikator simuliert zufällige Käufe und Verkäufe und misst, wie wahrscheinlich selbst ein planloser Trader damit Gewinne einfährt. Hohe Werte sprechen für leicht handelbare, robuste Trends. Vier Titel erfüllen aktuell beide Kriterien besonders überzeugend.

Wer die besten Aktien der Welt finden will, braucht mehr als ein gutes Bauchgefühl – er braucht ein System, das Qualität von Blendwerk unterscheidet. Genau das leistet der TraderFox Qualitäts-Check. Jede Aktie erhält darin bis zu 15 Punkte, verteilt auf Kennzahlen, die sich in der Finanzwissenschaft als verlässliche Indikatoren für Unternehmensqualität etabliert haben. Das Besondere daran: Keine Kennzahl wird isoliert betrachtet, sondern immer im Vergleich zum gesamten Markt. Eine Kennzahl gilt erst dann als erfüllt, wenn ein Unternehmen darin besser abschneidet als ein Großteil aller anderen Firmen im jeweiligen Referenzmarkt – je nach Kriterium liegt die Messlatte bei 50, 65 oder auch nur 10 bis 25 %.

Fallen Angels sind die abgestürzten Qualitätsaktien, die große Comebacks feiern können. Wir prüfen die Chancen und Risiken. Die Sommermonate sind besonders in Zwischenwahljahren fast immer die schwächste, volatilste Phase des gesamten vierjährigen Präsidentschaftszyklus. Das Positive: Seit 1940 steigt der S&P 500 im 4. Quartal von Zwischenwahljahren in über 80 % der Fälle. Wir schauen jedoch nicht auf kurzfristige Ereignisse, sondern auf Aktien, die nach starken Kursrückgängen eine Einstiegschance bieten könnten.