Kanadische Banken zeigen sich von ihrer besten Seite

Liebe Investoren und Trader,

der kanadische Bankensektor hat sich in den vergangenen Jahrzehnten als stabil gezeigt und etliche Krisen wie die Dotcom-Blase im Jahr 2000 und die Finanz- und Wirtschaftskrise 2008/2009 konnten relativ sicher umschifft werden. In Kanada gibt es fünf große Bankinstitute (auch "Big Five" genannt). Nach Marktkapitalisierung sortiert sind dies (zur Info: 1 EUR = 1,45 CAD): Royal Bank of Canada (204 Mrd. CAD), Toronto Dominion (194 Mrd. CAD), The Bank of Nova Scotia (112 Mrd. CAD), Bank of Montreal (95 Mrd. CAD) und Canadian Imperial Bank of Commerce (73 Mrd. CAD). Sie haben einen Marktanteil von 85%. Das ist die Kernkritik am kanadischen Bankensektor, nämlich, dass es sich um ein Oligopol mit begrenztem Wettbewerb und höheren Preisen für kanadische Verbraucher handelt. Die meisten kanadischen Banken sind nur innerhalb Kanadas tätig (abgesehen von den "Big Five"). Damit sind sie relativ gut geschützt von Krisen außerhalb des Landes. Kanadische Banken haben in den vergangenen Jahren mehrfach Auszeichnungen für "Solidität" und "Sicherheit" erhalten. Von den 20 größten Unternehmen in Kanada sind acht Finanzunternehmen. Die beiden größten, die Royal Bank of Canada und die Toronto Dominion Bank, gehören zu den 25 größten Banken der Welt. Die meisten Kanadier haben Banktitel in ihren Rentendepots ("Registered Retirement Savings Plan") und ihren steuerfreien Sparkonten ("Tax-Free Savings Account").

Leitzinssituation und starker Wechselkurs

Die Banken Kanadas profitieren aktuell von der Erwartung steigender Leitzinssätzen. Der aktuelle Leitzinssatz in Kanada liegt bei 0,25%. Das letzten Treffen der Zentralbank Kanadas fand am 26.01.2022 stattfand. Der Markt war unentschlossen, ob es zu einer 0,25% Zinserhöhung auf 0,50% kommen würde. Diese Erhöhung fand letztlich nicht statt. Auch wird die Zentralbank ihre Bestände an kanadischen Staatsanleihen in ihrer Bilanz konstant halten, zumindest bis sie beginnt, den Leitzins anzuheben. Im Rahmen des Quantitative Easings wurden zwischen März 2020 und Oktober 2021 wöchentlich 5 Mrd. CAD (ca. 3,5 Mrd. EUR) an Staatsanleihen gekauft. Die Inflation in Kanada liegt bei 4,8% (Stand Dezember 2021), soll aber bis Ende 2022 auf 3% abnehmen, so die Annahme der Zentralbank. Für 2022 preist der Markt insgesamt vier Zinserhöhungen ein, die erste im März. Beim Thema Leitzinserhöhungen nehmen sich Kanada und sein wichtigster Handelspartner (USA) nicht viel. Gleichzeitig es ist interessant, einen Blick auf den Wechselkurs zu werfen. Der Kanadische Dollar hat gegenüber dem US-Dollar seit dem Corona-Tief ca. 13% an Wert gewonnen (im Hoch waren es sogar knapp 19%). Seit einem halben Jahr läuft der Wechselkurs seitwärts zwischen 1,23 USD/CAD und 1,30 USD/CAD. Ein Ausbruch nach oben oder nach unten wäre spannend. Denn er sollte die Annahme des Marktes widerspiegeln, in welchem der beiden Länder die Leitzinssätze stärker steigen werden. Dies wird auch Auswirkungen auf die Aktienperformance der hier genannten Banken haben.

Toronto Dominion – Zweitgrößte Bank Kanadas, nur 3,5% vom 52 Wochenhoch entfernt

Die Toronto-Dominion Bank (TD) bietet Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Das kanadische Einzelhandelssegment bietet verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen sowie Telefon-, Internet- und mobile Bankdienstleistungen an. Das US-Einzelhandelssegment bietet Privat- und Geschäftsbankdienstleistungen sowie Vermögensverwaltungsdienstleistungen in den Vereinigten Staaten an. Das Segment "Wholesale Banking" bietet u.a. Investment Banking und Corporate Banking-Produkte an für Unternehmen, Regierungen und Institutionen auf den Finanzmärkten. Die Bank wurde 1955 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada. Mit einer Marktkapitalisierung von knapp 194 Mrd. CAD ist sie die zweitgrößte Bank nach der Royal Bank of Canada. Die letzten Quartalszahlen wurden am 02.12.2021 vorgelegt. Die Aktie legte um 5,3% zu. Der Gewinn im kanadischen Einzelhandelssegment konnte um 19% gesteigert werden. Die Digitalisierung der Kunden konnte weiter gesteigert werden ("digital adoption" und "active mobile users"). Die Aktie steht lediglich 3,5% unter ihrem 52 Wochenhoch, nachdem sie zum 20 Tage gleitenden Durchschnitt zurückgekommen ist. Die nächsten Quartalszahlen sollen am 04.03.2022 vorgelegt werden.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Bank of Montreal – 50% Performance in den vergangenen 12 Monaten

Die Bank of Montreal (BMO) erbringt Bank- und Finanzdienstleistungen für Einzelpersonen und Institutionen. Analog zu TD werden verschiedene Finanzdienstleistungen und -produkte für Privatkunden und Unternehmen in Kanada und in den USA angeboten. Die Bank wurde 1817 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada. Obwohl die Bank ursprünglich aus Montreal kommt, hat sie ihren Hauptsitz nach Toronto verlegt. Denn Toronto ist das Finanzcenter Kanadas. Mit einer Marktkapitalisierung von knapp 95 Mrd. CAD ist sie die viertgrößte Bank unter den "Big Five". Die letzten Quartalszahlen wurden am 03.12.2021 vorgelegt. Die Aktie legte im Hoch um knapp 5% zu. Der Quartalsgewinn konnte um 36% gesteigert werden, der Jahresgewinn sogar um 53% (und das trotz fast Null-Zinspolitik). Die Aktie steht 5% unter ihrem 52 Wochenhoch. Sie befindet sich aktuell zwischen dem 20- und dem 50 Tage gleitenden Durchschnitt. Der 50 Tage Durschnitt könnte ein gutes "Bounce" Level darstellen. Die Aktienperformance der vergangenen 12 Monaten liegt bei 50%, (TD folgt mit knapp 41%). Die nächsten Quartalszahlen sollen am 01.03.2022 vorgelegt werden.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox