Die IT-Branche ist laut Börse Online (Ausgabe 29/2026) derzeit aus der Gunst der Anleger gefallen. Solange nicht klar sei, wie stark das Thema KI die Geschäftsmodelle der Unternehmen gefährdet, werde die Unsicherheit hoch bleiben. Allerdings habe die Übernahme von Nagarro kürzlich gezeigt, dass Schnäppchenjäger die Kurskorrekturen in der Branche nutzen. Ein weiterer Übernahmekandidat könnte Adesso WKN: A0Z23Q, ISIN: DE000A0Z23Q5] sein.
Adesso sei eine Wachstumsaktie. Der Konzern habe in den zurückliegenden Jahren den Umsatz im Schnitt um mehr als 20 % im Jahr steigern können. Von 200 Mio. Euro in 2015 seien die Erlöse dadurch auf 1,45 Mrd. Euro in 2025 gestiegen. 2026 gehe man von 1,6 bis 1,7 Mrd. Euro aus.
Erstaunliche Umsatzentwicklung seit 2015 wird nicht von der Börse honoriert
Die Wachstumsstrategie folge einem klaren Plan. Die beiden Bereiche Dienstleistung und Industrielösungen werden alle zwei bis drei Jahre in einen neuen Wachstumsmarkt ausgedehnt. Nach Banken und Versicherungen seien so die Gesundheitsbranche, Verwaltungen und Versorger angedockt worden.
Im Vordergrund der Expansionsstrategie stehe die Profitabilität. Langfristig habe das Ertragswachstum das Umsatzwachstum übertroffen. Leider habe die Marge aber in den letzten Jahren gelitten.
Diskrepanz zwischen Umsatzstärke und öffentlicher Wahrnehmung könnte Verkaufsbereitschaft auslösen
Und genau diese Margenschwäche habe auf den Kurs gedrückt, während das Umsatzwachstum von Aktionären nicht honoriert worden sei. Analysten gehen jedoch von einer schnellen Margenverbesserung aus und nennen teils Kursziele jenseits von 100 Euro.
Angesichts des schlechten Kursverlaufs in den letzten Quartalen gebe es nunmehr die Spekulation, dass Mitglieder der Verwaltung einer Übernahme nicht abgeneigt sein dürften. Börse Online rät mit einem Kursziel von 70 Euro zum Kauf (35 % Potenzial).
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