Der weltweit größte Spirituosenhersteller Diageo [WKN: 851247, ISIN: GB0002374006] kann laut Börse Online (Ausgabe 50/2025) vor einem Comeback stehen. Mit Dave Lewis wird am 1. Januar ein neuer Chef mit ausgewiesener Expertise, strauchelnde Großkonzerne wieder auf Vordermann zu trimmen, die Führung des Anbieters von Erfolgsmarken wie Johnnie Walker oder Guinness übernehmen.
Nach einem Kursrutsch von rund 60 % seit Anfang 2022 notiere die Aktie der Briten inzwischen in einem KGV-Korridor zwischen 12 und 15. Damit werde Diageo so günstig bewertet wie zuletzt in der Finanzkrise 2008/2009.
Günstige Bewertung wie lange nicht mehr und Turnaroundpotenzial
Ab Januar 2026 könne das Gemisch aus niedriger Bewertung mit einem Abschlag von 35 bis 45 % auf den Zehnjahresmedian des KGVs, attraktiver Dividendenrendite von 4,7 % und Amtsübernahme des Sanierers Lewis für eine starke Trendumkehr sorgen.
Neu-CEO Lewis habe bereits den Konsumgüterriesen Unilever und die große Supermarktkette Tesco in Großbritannien erfolgreich saniert. Bei Unilever sei ein drastischer Kostenabbau und Portfolioumbau der Weg zum Erfolg gewesen. Bei Tesco sei das Personal verringert und das Auslandsgeschäft in Thailand und Südkorea veräußert worden.
Mit neuem CEO kommt ein erfahrener Sanierer von Großkonzernen zum Jahreswechsel an Bord
Zur Sanierung des Spirituosenhändlers könne Lewis auf einige dieser Erfolgsmaßnahmen zurückgreifen. Das Portfolio von rund 200 Marken könne stärker auf die 13 Marken zugeschnitten werden, die mehr als 1 Mrd. USD Umsatz erzielen.
Johnnie Walker bei Whiskey, Guinness bei Bier, Smirnoff und Baileys bei Wodka und Likör, Captain Morgan bei Rum, Tanqueray bei Gin, Don Julio und Casamigos bei Tequila dürften als Aushängeschilder der Gruppe weiter in den Fokus gerückt werden.
Ein weiteres Ziel von Lewis müsse der Abbau der Schulden in Höhe von 22 Mrd. USD sein. Dazu dürfe der neue CEO auf Verkäufe zurückgreifen. Anbieten würde sich der Verkauf der 34-Prozent-Beteiligung an Moet Hennessy, der Tochter des Luxusgüterriesen LVMH. Der Wert werde auf rund 10 Mrd. Euro geschätzt. Börse Online rät mit einem Kursziel von 35 Euro zu einer Turnaround-Spekulation im Jahr 2026 (89 % Potenzial).
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