Anlagetrend FinTech: Warum man die Aktien von Fiserv (FISV) und PayPal (PYPL) im Blick haben sollte!

Liebe Leser,

im Digitalen Zeitalter spielt die Technologie eine immer größere Rolle und hat Auswirkungen nicht nur auf unser alltägliches Leben, sondern auch auf zahlreiche Unternehmen und Regierungsstrukturen. Diese sind gezwungen, digitaler zu werden, um wettbewerbsfähig zu bleiben und mit der schnell voranschreitenden Entwicklung Schritt zu halten. Daraus hat sich ein interessanter neuer Trend namens FinTech entwickelt, der viel Wachstumspotenzial bietet. Es ist eine Kombination aus den Begriffen Finanzen und Technologie und umfasst Unternehmen, die neue Technologien mit den traditionellen Finanzdienstleistungen kombinieren oder sogar ganz neue Finanzdienstleistungen entwickeln.

Dazu gehören sowohl Konzerne, die digitale Zahlungsabwicklungen für Finanzinstitute bereitstellen, als auch Unternehmen, die Payment-, Brokerage- oder andere Finanz-Apps anbieten und betreiben. Das Potenzial von FenTech ist enorm. Neben der bereits begonnenen Umstellung auf digitale, online-basierte Payment-Services besteht die Möglichkeit, dass ganz neue Zahlungsmethoden und -systeme entstehen werden. Besonders interessant wird es, wenn bekannte Services mit Kryptowährungen wie Bitcoin kombiniert oder durch sie ergänzt werden. Es ist noch ungewiss, wie die Akzeptanz und Lebensdauer solcher Systeme sein werden, doch es lohnt sich, diese potenzielle Nische im Auge zu behalten.

Es ist kein Geheimnis, dass trotz des rasanten Wachstums des bargeldlosen Zahlungsverkehrs in den letzten Jahren der Großteil des Zahlungsverkehrs weltweit immer noch in bar abgewickelt wird. Hier besteht ein enormes Potenzial für den Umstieg auf digitale Zahlungsmethoden. Obwohl Verbraucher offener für neue Technologien geworden sind, nutzen die meisten von ihnen immer noch das traditionelle Filialbanking für ihre finanziellen Bedürfnisse. Doch dieser Trend wird sich Schritt für Schritt ändern.

Besonders gut beobachtet man diese Tendenz in den Emerging Markets, wo die neue Technologie sehr schnell an Popularität gewinnt, und in das alltägliche Leben integriert wird. Einer der besten Beispiele dafür ist das kasachische Unternehmen Kaspi.kz, dessen Aktie wir zuletzt ausführlich thematisiert haben. Dem Konzern gelang es in nur wenigen Jahren ein sehr vielseitigen FinTech-Ökosystem aufzubauen, wobei neue, moderne Services wie FoodDelivery, Buy Now Pay Later etc. -Initiativen dem Ökosystem kontinuierlich hinzugefügt werden. Dies trifft voll den Nerv der Zeit und so sehen wir, wie das Unternehmen selbst in Krisenzeiten wie jetzt immer mehr Benutzer gewinnt.



Dies ist eine sehr wichtige Tendenz, denn die wachsenden Kunden- und Nutzerzahl im Großen und Ganzen das Fundament für das zukünftige Wachstum bildet. Was hier im Wesentlichen noch fehlt, wäre die ausgeprägte Konsumstärke. Und diese wird erst in der Zeit einer wirtschaftlichen Stabilisierung und Erholung zurückkehren. Bis dahin gilt es, die viel zu hohe Inflation, Zinsen und die Negativfolgen der unüberlegten Sanktionspolitik gegen die Russische Föderation erfolgreich zu meistern. Erst dann hätte man die Chancen auf ein besseres Konsumklima, was auch das Geschäft von zahlreichen FinTechs weltweit erneut in Schwung bringen wird.

Abschließend zur allgemeinen Trendbetrachtung, wäre es wichtig zu erwähnen, dass die globale Umstellung auf FenTech-Services eine nachhaltige Trendentwicklung ist, die Anleger langfristig im Auge behalten sollten. Kurzfristige (zusätzliche) Hypes durch Bitcoin und andere Kryptowährungen sind jedoch nicht ausgeschlossen, insbesondere angesichts des bevorstehenden Halving-Events im Jahr 2024. In der Vergangenheit führten solche Ereignisse zu einem massiven Anstieg des BTC-Kurses und zur Entstehung zahlreicher neuer und teilweise unseriöser FInTech-Unternehmen. Daher ist es wahrscheinlich, dass auch im kommenden Jahr 2024 in dieser Hinsicht ein ähnliches Szenario eintreten wird.

Was FinTech-Arten angeht, so unterscheidet man hier zwischen verschiedenen Grundtypen: Zahlungsabwickler, Online- und Mobile-Banking, Finanzdienstleistungen, Zahlungen von Person zu Person, Online- und Peer-to-Peer (P2P)-Kredite, sowie Entwicklung von spezialisierten Finanzsoftware-Lösungen.



https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US3377381088/LS/fiserv-inc/aktien-16361649-1780546-20578424-64188-341288-62098-1375524-21835-15170620

Was die FinTech-Unternehmen angeht, die man zumindest kennen sollte, so kommt man hier wohl kaum an PayPal (PYPL) vorbei. PayPal Holdings ist dabei der unangefochtene Marktführer bei Online-Zahlungen, bietet jedoch deutlich mehr Services als man wahrnimmt an. Zum einen hat sich die Person-to-Person-Zahlungsplattform Venmo mittlerweile zum Branchenführer entwickelt und baut ihre massive Nutzerbasis in atemberaubendem Tempo weiter aus.

Das Unternehmen hat zuletzt auch die Möglichkeit eines vereinfachten Kryptowährung-Transfers zwischen den Venmo-Nutzern eingeführt. Jetzt können diese Kryptos wie Bitcoin, Ethereum und Co.  an Freunde und Familie übertragen. Kunden werden auch in der Lage sein, auf ein PayPal Konto und auf externe Wallets und Börsen zu überweisen, was mehr Auswahl und Flexibilität bei der Bewegung und Verwaltung ihrer Kryptos bietet.

Dies ist vor dem Hintergrund des bevorstehenden Bitcoin-Hyps Richtung Ende 2024 eine wichtige und v.a. zeitgemäße initiative, denn mehr als 50 % der Venmo-Krypto-Kunden haben angeben, dass sie sich speziell wegen der Sicherheit und Benutzerfreundlichkeit für Venmo entschieden haben. Rund 74 % von ihnen wollen weiter bei Venmo bleiben, darüber hinaus haben seit Anfang 2023 fast 50 % der Kunden mit bestehenden Krypto-Guthaben ihre Krypto-Bestände auf Venmo aufgestockt.

Venmo setzt sich also weiterhin dafür ein, einfache, schnelle und sichere Dienste für die Venmo-Community bereitzustellen. Seit der Einführung der Möglichkeit, Krypto auf Venmo zu kaufen, zu halten und zu verkaufen, im Jahr 2021 haben sie auch Cash Back für Krypto für Venmo-Kreditkartenkunden hinzugefügt und Preisalarme für Kunden eingeführt, um den Preis von Kryptowährungen in Echtzeit zu verfolgen. Und im kommenden Jahr wird man weitere Krypto-Produkte und -Dienstleistungen auf den Markt zu bringen.

Damit scheint PYPL, eine weitere FinTech-Nische außerhalt des klassischen Online-Payment-Verkehrs im Eiltempo erfolgreich zu erschließen, wobei seine stark angeschlagene Aktie derzeit auf dem Kursniveau von 2018/19 verbleibt.



Die Nummer zwei ist heute die Aktie von Fiserv (FISV) und an dieser Stelle muss man sofort erwähnen, dass es sich hierbei um eine der trendstabilsten Aktien der letzten Jahre handelt. Wir haben die Aktie vor einem Jahr als einen aussichtsreichen Rebound-Kandidaten vorgestellt, und dieser Plan ist sehr nett aufgegangen, wobei der Wert mittlerweile kurz vor dem Big-Picture-Breakout auf eine neues Allzeithoch steht. Grund dafür ist die weiterhin starke operative Performance, wobei Fiserv im vergangenen Quartal trotzt der ungünstigen ökonomischen Situation besser als erwartete zahlen für Q1 vorlegte und seine FY23-Prognose für das EPS angehoben hat. Auch die Analysten haben das erreichte Resultat Ende April positiv kommentiert und ihre Kursziele auf bis zu 145 USD (Baird) angehoben. Und hier ist noch einmal die Story, die das Unternehmen begleitet.



Fiserv ist ein in Wisconsin ansässiges Fortune-500-Unternehmen, das Finanzinstituten Finanztechnologie zur Verfügung stellt. Sein wichtigstes Geschäftsfeld ist, dass man als ein führender Anbieter von Point-of-Sale-Lösungen fungiert. Diese ermöglichen es kleinen, mittleren und großen Unternehmen, Online- und Offline-Zahlungen in verschiedenen Formen zu akzeptieren. Und das ist der wichtigste Wachstumstreiber von Fiserv. Grund dafür ist der andauernde Vorstoß von KuMs in den E-Commerce-Bereich. Wann immer also ein Unternehmen Transaktionen mit der Welt durchführen möchte, muss es die Point-of-Sale-Technologie integrieren. Im Fall von kleinen Einzelunternehmen, ist PayPal die erste Anlaufstelle.

Doch sehr viele entscheiden sich auch für Fiserv. Und die Story, die dann anfängt, basiert auf der sehr hohen Loyalität und einer unelastischen Nachfrage. Der Knackpunkt besteht dabei in der Tatsache, dass sobald man sich als Unternehmen für einen oder anderen Zahlungsabwickler entschieden hat, wird man ihn vermutlich nie, oder sehr selten wechseln. Grund dafür sind viel zu hohen Wechselkosten und der enorme Zeitverlust, bis man das neue Zahlungsabwicklungssystem in den eigenen Sales-Prozess integriert hat. Daher neigen die Kunden fast immer dazu, bei gutbekannten Zahlungsabwickler trotzt besserer Konkurrenzangebote zu bleiben und Fiserv kann davon sehr gut profitieren.

Darüber hinaus bietet Fiserv aber auch Technologie-Lösungen für Banken und andere Kreditinstitute an, damit sie ihre Services den Kunden effektiv anbieten können. Angesichts der Größe, der guten Reputation, aber auch des großen Marktanteils von Fiserv, ist es in diesem Fall sehr wahrscheinlich, dass sich eine Bank oder Kreditinstitut, die sich auf der Suche nach einer passenden Backend-Technologie befindet, gerade bei Fiserv landen wird, da der Konzern über die benötigten Komplettlösungen und Erfahrung verfügt.

Explizit, bietet Fiserv den Kunden bspw. Produkte und Dienstleistungen im Bereich Kontoführung und Managementtechnologie an, sowie eine Reihe von integrierten, wertschöpfenden Bankprodukten und -dienstleistungen. Die Kontoverarbeitungslösungen ermöglichen es einem Finanzinstitut, Systeme zu betreiben, die Kundeneinlagen- und Kreditkonten, zentrale Informationsdateien und andere Finanzinformationen verarbeiten. Dazu gehören auch Sicherheits-Tools, Berichterstellung und andere Funktionen, wie z. b. Compliance, die Finanzinstitute benötigen, um Transaktionen für ihre Kunden zu verarbeiten und die Einhaltung der geltenden Vorschriften zu erleichtern.

Und genau an dieser Stelle wird es sehr deutlich, dass ein Finanzinstitut, der bei Fiserv gelandet ist, wird von dem Konzern wohl nie loskommen, da der Wechsel ganz simpel einen reinen Backend-Horror auslösen würde. Und damit verfügt Fiserv, als einer der ältesten und größten FinTech über ein sehr stabiles Geschäftsmodell mit ausreichend Wachstumspotenzial v.a. in der Zukunft, als die Welt in eine neue Phase des wirtschaftlichen Wachstums übergehen wird.



Was uns angeht, so favorisieren wir derzeit eher konservativere, gutaufgestellte und großkapitalisierte Werte wie Fiserv (FISV). 

Risikofreudige Anleger sollten dabei eher Richtung PayPal (PYPL), Kaspi.kz und ggf. Block (SQ) schauen, da gerade diese FinTechs charttechnisch einen deutlich höheren Rebound-Potenzial bieten, sobald der Markt zum Optimismus endlich zurückfindet. Zumal auch sie über genug Knowhow, Erfahrung und Expertiseverfügen, um das Geschäft rund um die Zahlungsabwicklung weiter auszubauen.

Explizit interessant ist hierbei die Story, rund um DLocal (DLO) aus dem Emerging Market-Trend, die wir uns schon bald erneut anschauen werden. Bis dahin gehört aber auch diese stark angeschlagene Aktie zumindest auf die Watchlist.

Viel Erfolg und bleiben Sie Profitabel!

Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: keine Eigenpositionen.