Investing in FinTechs (Teil III): …noch ein Paar Watchlist-Kandidaten, weil diese Trendrichtung Zukunft bedeutet!

Liebe Leser,

Fintech war eine der heißesten Trendrichtungen der letzten Jahre, aber seit Ende 2021 sind Finanztechnologie-Aktien in Ungnade gefallen. Gründe dafür haben wir schon oft besprochen: Das sind die allgemeine Abkühlung gegenüber den überhypten Technologieaktien, aber auch die allgemein negative Börsenstimmung, die von geopolitischen (Ukraine-Konflikt, Sanktionen, Taiwan-Problem) als auch fundamentalen (inflationsanstieg, gestörte Lieferketten, Verschiebung der Warenströme, strengere monetäre Geldpolitik, etc.) ausgelöst wurde. Dieser Stimmungsumschwung bringt den gesamten FinTech-Sektor so richtig unter Druck. Und das ist gut so, denn damit wird die FinTech-Aktien-Bewertung deutlich fairer, zumal die langfristige Story ohnehin weiter intakt bleibt.

Einer der wichtigen Faktoren für den langfristigen Erfolg des FinTech-Trends ist der gesellschaftliche Wandel. Dies ist nur wenigen Menschen tatsächlich bewusst, aber aktuell findet ein bedeutender Generationswechsel statt und dieser ist für die FinTech-Branche enorm wichtig. Millennials erreichen das mittlere Alter. Die Generation Z ist auch schon erwachsen geworden. Und diese Menschen haben ein ganz anderes Verhalten bezüglich Finanzen, Payment, Info-Suche etc.

Im Gegensatz zu Oldschool schätzen sie deutlich mehr Komfort und Flexibilität von Finanzdienstleistungen. Sie gehen nicht zu einer Bank oder einem Versicherer, um sich zu beraten zu lassen. Stattdessen suchen sie sich die Infos und Tutorials auf YouTube und folgen dann entsprechenden Produkt-Links. Und schon ist bspw. ein Brocker-, oder Bankkonto eigerichtet, eine Versicherung abgeschlossen, eine Reise gebucht und bezahlt, während FoodDelivery-Service mit einer leckeren Pizza, oder was auch immer an der Tür klingelt. Genau das ist die Zukunft, weil diese Menschen schon in den kommenden Jahrzehnten Kernteil der Welt Bevölkerung ausmachen werden und dieses Verhalten selbstverständlich ihren Kindern vermitteln werden. Aus diesem Grund sollten die Anleger immer aus einer langfristigen Perspektive Richtung FinTech-Trend schauen.

Zur Erinnerung: FinTech verbindet ja zwei sehr wichtige Wirtschaftssektoren: Finanzen und Technologie. Und diese Technologie verändert die traditionelle Banken- und Finanzbranche, indem sie immer mehr Richtung digitaler Plattformen geht, die bessere, integrativere, flexiblere und bequemere Finanzdienstleistungen für Menschen bietet. Die Analysten schätzen, dass die gesamte FinTech-Industrie in den nächsten Jahren mit einem durchschnittlichen Jahreswachstum von etwa 6 % p.a. auf bis zu 1,5 Bill. USD unterwegs sein wird.

Dieses Wachstum wird primär durch die zunehmende Einführung digitaler Zahlungsmethoden sowohl für Verbraucher als auch für Händler vorangetrieben. Ein weiterer Trend ist der Übergang einiger Unternehmen zu einem Cloud-basierten Modell, in dem Dienstleistung in as-a-service-Form angeboten werden. Dadurch kommen Konzerne an deutlich höhermargige wiederkehrende Umsätze in Form von Abonnementgebühren für E-Wallets, Kontoverarbeitung, Dienstleistungen etc. heran. Und damit ist die nachhaltige Gewinnsteigerung fast schon vorprogrammiert, wenn der Service weltweit gut ankommt. Für uns ist der Grund genug, beim FinTech-Trend etwas länger dabei zu bleiben und weitere interessante Stocks für die Watchlist anzuschauen. Legen wir also los.



https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US3377381088/LS/fiserv-inc/aktien-16361649-1780546-20578424-64188-341288-62098-1375524-21835

Global Payments (GPN) gilt nach seiner Fusion mit Total System Services (TSYS) im Jahr 2019 als einer der führenden Anbieter von Zahlungsabwicklungsplattformen und kann daher ebenfalls vom zunehmenden bargeldlosen Zahlungsverkehr und von Megatrends wie Mobile-Payment überdurchschnittlich profitieren. GPN bietet für Finanzinstitute, Regierungen und Konzerne auf der ganzen Welt ein breites Spektrum von verschiedenen Payment-Lösungen sowie Transaktionsdienstleistungen an. Das Produkt-Portfolio wurde ja durch die TSYS-Fusion sehr gut vervollständigt, denn TSYS ist der größte Anbieter von Kreditkartenkonten in den Vereinigten Staaten. Gemeinsam bedienen die Dienstleister mehr 3,5 Millionen kleine und mittelgroße Händler sowie rund mehr als 1.300 Finanzfirmen. Der echte Nachfrageschwung dürfte hier erst mit der Re-Opening und die allgemeine Rückkehr zum globalen wirtschaftlichen Wachstum sattfinden. Daher sollte man diese Aktie weiter im Blick haben.



Ähnlich interessant ist die Aktie von Fidelity National Information Services (FIS). Das Unternehmen gilt als eines der führenden Serviceunternehmen der Finanzindustrie. FIS versorgt weltweit die im Finanzsektor tätigen Firmen mit technischen Lösungen und Support. FIS spezialisiert sich auf Finanzdienstleistungen im Bereich Outsourcing für korporative Kunden und bietet eine vielfältige Lösungspalette für verschiedene Finanzintermediäre wie Banken in Bezug auf Mobile-Payment-Systeme und Bankautomaten an. Zudem wird die Analytik der Finanzmärkte angeboten, wobei diese Umsätze insgesamt höhermargig sind. Für kleinere Banken bietet FIS neben einem Gesamtpaket, das beispielsweise eBanking, Scheckeinzugsverfahren oder Informationsdienste beinhaltet, einzelne Services, die mit speziell entwickelten Programmen Teilbereiche des bankinternen Kerngeschäfts betreuen. Im Großkundensegment versorgt der Konzern seine Kunden mit Programmen zur Scheck- und Kreditkartenverifikation, technischen Lösungen zu Abrechnungsverfahren, elektronischen Services zur Kontrolle laufender Transaktionen. Das Produkt-Portfolio und die Reichweite wurden im Jahr 2019 durch Übernahme der britischen Worldpay vervollständigt bzw. erweitert.  



Adyen N.V. ist ein europäisches (niederländisches) FinTech-Play. Das Unternehmen spezialisiert sich auf digitale Paymentsysteme und verschiedene Zahlungsabwicklung-Services u. A. für Finanzdienstleister. Das Geschäft mit Zahlungsabwicklungen in Europa und USA sei nach wie vor ein Wachstumsmarkt. Damit verfügt man bei diesem Stock über ein sehr schönes und solides Trendfundament. Die gute Pre-Krisen-Geschäft-Performance wurde durch die hohe Nachfrage nach Adyens Plattformlösungen angetrieben, was man auch kontinuierlich am Anstieg des abgewickelten Payment-Volumens sah. Global ist es jedoch der allgemeine E-Commerce-Trend, der dem Konzern in die Karten spielt, denn immer mehr Händler kommen dazu. Und so gewann auch Adyen in den vergangenen Jahren mit Airbnb, American Eagle etc. neue Kunden. Adyens Technologie ermöglicht Händlern, Online-Zahlungen zu senden und zu akzeptieren und sich über internationale Kreditkarten, lokale bargeldbasierte Methoden und Internet-Banking-Methoden mit der globalen Zahlungsinfrastruktur zu verbinden.



Deutlich spekulativer, aber umso interessanter ist die Story von StoneCo (STNE). Es ist ein Anbieter von integrierten Fintech-Dienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen, E-Commerce-Plattformen und integrierte Softwareanbieter. Das Unternehmen hat seinen Sitz auf den Kaimaninseln und bedient rund 1,75 Millionen Kunden hauptsächlich in Brasilien. Und in dieser Hinsicht muss man wirklich abwarten, bis die globale Wirtschaft sich endlich stabilisiert, wobei die ganze Welt inkl. Brasilien die wachsende Inflation endlich in Griff bekommt. Denn StoneCo richtet sich an Händler und Partner, die elektronischen Handel über In-Store-, Online- und mobile Kanäle betreiben. Man bietet ihnen eine Cloud-basierte Technologieplattform mit elektronischen Zahlungen und der Automatisierung von Geschäftsprozessen am Point-of-Sale an. Und gerade diese Händler kommen derzeit sehr stark unter Druck, weil die gesellschaftliche Kaufkraft weiter sinkt.



Wer auf Trendfolge-Stocks, schaut nun Richtung StoneX (SNEX), denn diese Aktie notiert nur wenige Prozentpunkte unter dem neuen Jahreshoch. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Brokerage- und Finanzdienstleistungen. Das StoneX-Netzwerk besteht aus allen Plattformen, Produkten und Dienstleistungen, die Kunden Zugang und Unterstützung während des gesamten Lebenszyklus der Handelsaktivitäten bieten. Dazu zählen der Zugang zu 36 Derivatebörsen, 185 Devisenmärkten, fast allen globalen Wertpapiermärkten und einer Reihe von bilateralen Liquiditätsplätzen sowie Zugang zu den Privatkundenmärkten, u.a. über FOREX.com und City Index. Das Angebot reicht von der Beratung, über die Ausführung von Finanzgeschäften bis hin zu Post-Trade-Clearing, Verwahrung und Abwicklung. Dieses aufgebaute Ökosystem soll weiter ausgebaut werden. Mitte 2020 hatte das Unternehmen die Übernahme von GAIN Capital Holdings abgeschlossen. Es handelt sich um einen Anbieter innovativer Handelstechnologien und Ausführungsdienstleistungen für private und institutionelle Anleger. Dieser verfügt über mehrere Zugangspunkte zu OTC-Märkten und globalen Börsen in einer Vielzahl von Anlageklassen, darunter Devisen, Rohstoffe und globale Aktien. Dies schuf im Retail-Segment erhebliche Potenziale für Cross-Selling, Synergien im Orderflow, Kosteneffizienz und digitale Innovationen. Und da wir im Digitalen Zeitalter leben könnte diese Story zukünftig deutlich mehr Schwung bekommen.



Weiter geht’s mit der Aktie von Bill.Com (BILL). Der Konzern ist ein Cloud-Software-Anbieter für die Automatisierung von Finanzvorgängen innerhalb eines Unternehmens. Dabei nutzt man KI-Technologie, was weitere Wachstumschancen eröffnen könnte. Insgesamt profitiert man von der angelaufenen Digitalen Transformation, wobei immer mehr gewöhnliche Arbeits- und Dokumentations-Prozesse in die Cloud verlagert werden. Zum Ende des 3. Quartals nutzten mehr als 386.000 Unternehmen die Lösungen zur Vereinfachung und Automatisierung ihrer Backoffices. Bill.com unterhält dabei Partnerschaften mit sechs der zehn größten Finanzinstitute und mehr als 5.500 Wirtschaftsprüfungsunternehmen, darunter mehr als 85 der 100 größten Unternehmen in den USA. Was man hier braucht, ist ebenfalls eine Wirtschaftsstabilisierung und am besten einen neuen Hype rund um TechStocks.



Abschließend bleibt es zu erwähnen, dass FinTech-Trend auch weitere interessante Stories, wie die von Silvergate (SI), Sea Ltd. (SE), Robinhood (HOOD), etc. bietet.

Was uns angeht, so favorisieren wir derzeit eher konservativere, gutaufgestellte und großkapitalisierte Werte und besonders die zuletzt thematisierte Aktie von Fiserv (FISV). 

Risikofreudige Anleger sollten dabei eher Richtung Paypal (PYPL), Block (SQ) schauen, da gerade diese FinTechs charttechnisch einen deutlich höheren Re-Bound-Potenzial bieten, sobald der Markt zum Optimismus endlich zurückfindet.

Trendfolger nehmen dabei die Aktie von StoneX (SNEX) auf die Watchlist, denn hier sieht es nach einem baldigen Breakout auf ein neues Jahreshoch aus!

Viel Erfolg Und Bleiben Sie Profitabel!

Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: keine Eigenpositionen.