Supernus Pharmaceuticals (SUPN) und Merit Medical Systems,- zwei Wachstumswerte, die gerade voll abgehen!
Leonid Kulikov
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Der mit rund 1,89 Mrd. USD kapitalisierte Konzern Supernus (SUPN) ist ein Biotechunternehmen, das mit Oxtellar XR und Trokendi XR bereits einige erfolgreiche Präparate zur Behandlung von Epilepsie und Migräne auf dem Markt hat. Zuletzt meldete man, dass der Patent-Schutz für Trokendi nicht vor 2027 enden wird, womit das beständige Cashflow weiter gesichert werden durfte. Dies ist wichtig, da das Präparat sich im vergangenen Geschäftsjahr zum echten Wachstumstreiber entwickelte. Nach den jüngsten News darf Trokendi XR nun auch zur Migräne-Prophylaxe bei über 12-jährigen Menschen verwendet werden. Damit dehnte Supernus seinen adressierten Markt aus und geht in Konkurrenz zu "Topiramate", welches bei dieser Patientengruppe jährlich rund 9 Mio. Male verschrieben wird.
Die Nachfrage-Situation soll sich ebenfalls positiv entwickeln, was zuletzt auch von den Jefferies-Analysten entsprechend honoriert wurde. Das Kursziel für die SUPN-Aktie wurde von 35 auf 45 USD angehoben und das "Buy"-Rating wurde bestätigt. Piper Jaffray hat ebenfalls positiv reagiert und sein Kursziel von 30 auf 44 USD angehoben. Das Rating wurde von "Neutral" auf "Overweight" erhöht. Besonders hervorgehoben war die positive Entwicklung um das Medikament Oxtellar XR. 28 Psychiater haben sich dafür ausgesprochen, dass Oxtellar XR sehr gute Wirkung bei der Behandlung von bipolaren Störungen haben könnte. Dies könnte also zur entsprechenden Label-Erweiterung führen und schlicht und einfach leicht in der Umsatzverdopplung für Supernus münden.
Darüber hinaus befindet sich mit SPN-810 ein Medikament in der Indikation Impulsive Aggression in Phase III. Der adressierte Markt ist über 6,3 Mrd. USD schwer und der Konzern schätzt das Spitzenumsatzpotenzial auf 0,9–1,8 Mrd. USD. Und auch SPN-812 in der Indikation ADHD (Aufmerksamkeits- und Hyperaktivitätsstörung) wird massives Spitzenumsatzpotenzial von 1,6–3 Mrd. USD zugetraut. Davon sollen in den USA 6–9 % der Kinder im schulfähigen Alter und rund 3–5 % aller Erwachsenen betroffen sein. Dieses Medikament ist in Phase IIb. Mit einer erfolgreichen Zulassung von SPN-810 und/oder SPN-812 würde Supernus Pharma in eine ganz neue Umsatz-Dimension vorstoßen können.
Der Jahresauftakt verlief ebenfalls solide. Es gelang eine 30%ige Umsatzsteigerung auf 57,6 Mio. USD. Das Nettoergebnis legte von 0,08 USD je Aktie auf 0,19 USD je Aktie zu. Das Unternehmen äußerte sich sehr zufrieden mit der Einführung von Trokendi XR in der neuen Indikation.
Merit Medical Systems (MMSI)
Der mit rund 1,68 Mrd. USD kapitalisierte Konzern Merit Medical (MMSI) ist ein Entwickler, Designer, Hersteller sowie Vermarkter vom zahlreichen medizinischen Equipment-Lösungen, die bei interventionellen und diagnostischen Prozeduren verwendet werden. Hierzu zählen bspw. Druckmanometerspritzen für die Angioplastie und Stentplatzierung, diagnostische und therapeutische Katheter für unterschiedliche Eingriffe in der Kardiologie und Radiologie etc. Insgesamt fungiert der Konzern u. a. als Profiteur des Übergangs zur personalisierten Medizin und seine Aktie befindet sich seit Anfang 2016 in einer dynamischen Aufwärtsbewegung.
Auch Merit kann aktuell mit der starken fundamentalen Entwicklung überzeugen, was sich zuletzt in besser als erwarteten Q1-Zahlen in Kombination mit einer soliden FY17-Prognose wiederspiegelte. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreswert um 23,9 % auf 171, 1 Mio. USD (Konsens: 163,87 Mio. USD. Das EPS von 0,28 USD lag ebenfalls über den erwarteten 0,23 USD. Für 2017 erwartet MMSI nun ein EPS im Bereich von 1,15-1,20 USD (Konsens: 1,13 USD) bei einem Umsatz von 713-723 Mio. USD (Konsens: 715,35 Mio. USD). Im Vergleich zum Vorjahr wäre dies ein Plus von etwa 17-19 %. Für 2017 rechnet der Konsens mit einen EPS im Bereich von 1,17 USD; 2018 werden bereits 1,34 USD erwartet. Damit läge das KGVe18 bei etwa 27,1.
Die Nachfrage-Situation soll sich ebenfalls positiv entwickeln, was zuletzt auch von den Jefferies-Analysten entsprechend honoriert wurde. Das Kursziel für die SUPN-Aktie wurde von 35 auf 45 USD angehoben und das "Buy"-Rating wurde bestätigt. Piper Jaffray hat ebenfalls positiv reagiert und sein Kursziel von 30 auf 44 USD angehoben. Das Rating wurde von "Neutral" auf "Overweight" erhöht. Besonders hervorgehoben war die positive Entwicklung um das Medikament Oxtellar XR. 28 Psychiater haben sich dafür ausgesprochen, dass Oxtellar XR sehr gute Wirkung bei der Behandlung von bipolaren Störungen haben könnte. Dies könnte also zur entsprechenden Label-Erweiterung führen und schlicht und einfach leicht in der Umsatzverdopplung für Supernus münden.
Darüber hinaus befindet sich mit SPN-810 ein Medikament in der Indikation Impulsive Aggression in Phase III. Der adressierte Markt ist über 6,3 Mrd. USD schwer und der Konzern schätzt das Spitzenumsatzpotenzial auf 0,9–1,8 Mrd. USD. Und auch SPN-812 in der Indikation ADHD (Aufmerksamkeits- und Hyperaktivitätsstörung) wird massives Spitzenumsatzpotenzial von 1,6–3 Mrd. USD zugetraut. Davon sollen in den USA 6–9 % der Kinder im schulfähigen Alter und rund 3–5 % aller Erwachsenen betroffen sein. Dieses Medikament ist in Phase IIb. Mit einer erfolgreichen Zulassung von SPN-810 und/oder SPN-812 würde Supernus Pharma in eine ganz neue Umsatz-Dimension vorstoßen können.
Der Jahresauftakt verlief ebenfalls solide. Es gelang eine 30%ige Umsatzsteigerung auf 57,6 Mio. USD. Das Nettoergebnis legte von 0,08 USD je Aktie auf 0,19 USD je Aktie zu. Das Unternehmen äußerte sich sehr zufrieden mit der Einführung von Trokendi XR in der neuen Indikation.
Merit Medical Systems (MMSI)
Der mit rund 1,68 Mrd. USD kapitalisierte Konzern Merit Medical (MMSI) ist ein Entwickler, Designer, Hersteller sowie Vermarkter vom zahlreichen medizinischen Equipment-Lösungen, die bei interventionellen und diagnostischen Prozeduren verwendet werden. Hierzu zählen bspw. Druckmanometerspritzen für die Angioplastie und Stentplatzierung, diagnostische und therapeutische Katheter für unterschiedliche Eingriffe in der Kardiologie und Radiologie etc. Insgesamt fungiert der Konzern u. a. als Profiteur des Übergangs zur personalisierten Medizin und seine Aktie befindet sich seit Anfang 2016 in einer dynamischen Aufwärtsbewegung.
Auch Merit kann aktuell mit der starken fundamentalen Entwicklung überzeugen, was sich zuletzt in besser als erwarteten Q1-Zahlen in Kombination mit einer soliden FY17-Prognose wiederspiegelte. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreswert um 23,9 % auf 171, 1 Mio. USD (Konsens: 163,87 Mio. USD. Das EPS von 0,28 USD lag ebenfalls über den erwarteten 0,23 USD. Für 2017 erwartet MMSI nun ein EPS im Bereich von 1,15-1,20 USD (Konsens: 1,13 USD) bei einem Umsatz von 713-723 Mio. USD (Konsens: 715,35 Mio. USD). Im Vergleich zum Vorjahr wäre dies ein Plus von etwa 17-19 %. Für 2017 rechnet der Konsens mit einen EPS im Bereich von 1,17 USD; 2018 werden bereits 1,34 USD erwartet. Damit läge das KGVe18 bei etwa 27,1.
