Seit dem 13. Lebensjahr an den Märkten – Richard Driehaus
Nick Thomas
Er wird auch als Vater des Momentum Investments bezeichnet und würde mit seinem Handelsstil ausgezeichnet in das TraderFox-Team passen. Leider hat er aber einen milliardenschweren Hedge Fund zu managen. Lesen Sie hier die interessante Lebensgeschichte des Richard Driehaus.
Das exakte Geburtsdatum von Richard Herman Driehaus ist leider nicht bekannt. Er erblickte 1942 in Chicago das Licht der Welt. Bereits im Kindesalter entwickelte Driehaus ein großes Interesse für den Aktienmarkt. Während seiner High-School-Zeit am kirchlich geprägten St. Ignatius College trug er Zeitungen aus und bestach durch seine Freundlichkeit. Die Leser dankten es ihm mit großzügigem Trinkgeld. So hatte Driehaus schon mit 13 Jahren seine ersten USD 1.000,00 zusammengespart und steckte das Geld prompt in den Aktienmarkt. Zu Beginn hielt er sich an Empfehlungen von Experten aus Börsenzeitschriften. Das Ergebnis war sehr ernüchternd, sodass er in Eigenregie begann, die Aktienmärkte zu untersuchen und in einer Bibliothek der Frage auf den Grund zu gehen, warum sich Aktienkurse überhaupt bewegen.
Nach dem College wechselte Richard Driehaus an die DePaul Universität und studierte Wirtschaft. Er erhielt 1965 seinen Bachelor und machte nach einiger Zeit im Berufsleben seinen Masterabschluss im Jahr 1970. Später sollte er von seiner Alma Mater auch einen Ehrendoktortitel verliehen bekommen (2002).
Broker, Vermögensverwalter, Hedge Fund Manager
Den Einstieg ins Berufsleben suchte Driehaus direkt nach seinem ersten Abschluss 1965 als Assistent des Vorstandes für Research beim Broker Rothschild & Co. Leider waren weder seine Kollegen, noch die Privatkunden von seinen Ideen begeistert, da Driehaus bereits zu diesem Zeitpunkt einen Momentum-Ansatz verfolgte, der auf Aktien abzielte, die bereits eine Aufwärtsbewegung etabliert hatten und hoch bewertet waren. 1968 wechselte er dann zu A.G. Becker & Co., wo man sein großes Talent für die Aktienauswahl erkannte und ihm seine ersten USD 400.000,00 überließ, um damit seine Handelsideen in die Tat umzusetzen. Er zählte dort zum besten 1% aller Vermögensverwalter der Firma. Zwei weitere berufliche Etappen bei Mullaney, Wells & Co. als Research Director (1973) und Jesup & Lemont als Director of Research sowie Vermögensverwalter absolvierte Driehaus, bevor er 1979 in die Selbstständigkeit wechselte und Driehaus Securities gründete. 1982 folgte dann Driehaus Capital Management LLC, dessen Chief Investment Officer und Aufsichtsratsvorsitzender er noch heute ist und welche derzeit USD 8,2 Mrd Assets under Management hat. Mit Driehaus Mutual Funds (1996) und Driehaus Capital Management LLC auf den Virgin Island gründete der US-Amerikaner noch zwei weitere Firmen. Barron’s zählt den gebürtigen Chicagoer zu den 25 Individuen mit dem größten Einfluss auf die Hedge Fund Industrie der letzten 100 Jahre.
Architektur und Philanthropie
Über seine Charity-Organisationen, der Richard H. Driehaus Fundation sowie dem Richard H. Driehaus Charitable Trust, und auch als Privatperson spendete Driehaus bisher über USD 100 Mio. für wohltätige Zwecke. Außerdem möchte er weiterhin jährlich mindestens USD 4 Mio. spenden.
Des Weiteren hat Driehaus ein ausgeprägtes Faible für Architektur und rief 2002 den mit USD 200.000,00 dortierten Richard H. Driehaus Preis für klassische Architektur ins Leben, der jährlich von der Notre Dame School of Architecture verliehen wird. Er selbst erhielt 2015 von dem American Institute of Architects den Lifetime Achievement Award für seine herausragenden Leistungen für die Architektur in Chicago und der Welt verliehen.
Außerdem hat die DePaul Universität 2012 nach einer Spende von USD 30 Mio. ihre Wirtschaftsfakultät in Richard H. Driehaus College of Business umbenannt.
Handelsstil
Driehaus wird auch als Vater des Momentum Investments bezeichnet, auch wenn er nicht der Erste war, der diesen Ansatz verfolgte. Seinen Fokus legt er auf Small Caps, also Unternehmen mit geringem Börsenwert. Als Auswahlkriterien sind das Gewinn- und Umsatzwachstum sowie ein überzeugendes Geschäftsmodell entscheidend. Generell ermittelt Driehaus seine Handelsideen durch die Fundamentalanalyse, sucht allerdings den Einstieg mit Hilfe der technischen Analyse. Ein weiteres Einstiegskriterium ist ein Katalysator in Form einer sehr guten unternehmensspezifischen Nachricht oder unerwartet guter Quartalszahlen, der eine neue Kursrallye auslösen kann. Außerdem sollte der Titel für einen Neueinstieg unter Werten mit der höchsten relativen Stärke im Gesamtmarkt sein (unter den top 10-20%) und nahe des Allzeithochs oder zumindest des Jahreshochs notieren.
Seinen Grundsatz formuliert Driehaus folgendermaßen: kaufe hoch, verkaufe höher!
Richard Driehaus könnte somit auch gut und gerne als Redakteur und Live Trader bei TraderFox Fuß fassen.
Zitate
- "Viele der besten Wachstumsaktien haben hohe Multiples und sind emotional schwer zu traden."
- "Die meisten Leute glauben, dass eine hohe Fluktuation sehr riskant ist, aber ich denke genau das Gegenteil. Eine hohe Fluktuation reduziert das Risiko, wenn sie das Resultat einer Reihe kleinerer Verluste ist, um große Verluste zu vermeiden."
- "Ich investiere viel lieber in eine Aktie, deren Preis steigt und nehme dafür das Risiko in Kauf, dass der Preis fällt, als in eine Aktie zu investieren, die bereits fällt und zu versuchen, den Zeitpunkt des Turnarounds abzuschätzen."
- "Du musst deine Trading-Philosophie zu 100% verstehen, stark an sie glauben und dich ihr komplett hingeben. Um diesen Geisteszustand zu erreichen, muss man eine Menge unabhängiger Forschung betreiben."
- "Jeder möchte reich werden, aber nur Wenige möchten dafür arbeiten."
- "Der Aktienmarkt ist wie eine Frau. Du beobachtest sie. Du gehst auf sie ein. Und du respektierst sie."
- "Das wahrscheinlich bekannteste Investment-Paradigma ist kaufe tief, verkaufe hoch. Ich glaube, dass man mehr Geld verdienen kann, wenn man hoch kauf und noch höher verkauft."
- "Der menschliche Verstand ist wie eine Videokamera – er taugt nur etwas, wenn er aufnahmebereit ist."
- "Wer hoch hinaus will, wird vielleicht einmal von sich selbst überrascht sein."
Das exakte Geburtsdatum von Richard Herman Driehaus ist leider nicht bekannt. Er erblickte 1942 in Chicago das Licht der Welt. Bereits im Kindesalter entwickelte Driehaus ein großes Interesse für den Aktienmarkt. Während seiner High-School-Zeit am kirchlich geprägten St. Ignatius College trug er Zeitungen aus und bestach durch seine Freundlichkeit. Die Leser dankten es ihm mit großzügigem Trinkgeld. So hatte Driehaus schon mit 13 Jahren seine ersten USD 1.000,00 zusammengespart und steckte das Geld prompt in den Aktienmarkt. Zu Beginn hielt er sich an Empfehlungen von Experten aus Börsenzeitschriften. Das Ergebnis war sehr ernüchternd, sodass er in Eigenregie begann, die Aktienmärkte zu untersuchen und in einer Bibliothek der Frage auf den Grund zu gehen, warum sich Aktienkurse überhaupt bewegen.Nach dem College wechselte Richard Driehaus an die DePaul Universität und studierte Wirtschaft. Er erhielt 1965 seinen Bachelor und machte nach einiger Zeit im Berufsleben seinen Masterabschluss im Jahr 1970. Später sollte er von seiner Alma Mater auch einen Ehrendoktortitel verliehen bekommen (2002).
Broker, Vermögensverwalter, Hedge Fund Manager
Den Einstieg ins Berufsleben suchte Driehaus direkt nach seinem ersten Abschluss 1965 als Assistent des Vorstandes für Research beim Broker Rothschild & Co. Leider waren weder seine Kollegen, noch die Privatkunden von seinen Ideen begeistert, da Driehaus bereits zu diesem Zeitpunkt einen Momentum-Ansatz verfolgte, der auf Aktien abzielte, die bereits eine Aufwärtsbewegung etabliert hatten und hoch bewertet waren. 1968 wechselte er dann zu A.G. Becker & Co., wo man sein großes Talent für die Aktienauswahl erkannte und ihm seine ersten USD 400.000,00 überließ, um damit seine Handelsideen in die Tat umzusetzen. Er zählte dort zum besten 1% aller Vermögensverwalter der Firma. Zwei weitere berufliche Etappen bei Mullaney, Wells & Co. als Research Director (1973) und Jesup & Lemont als Director of Research sowie Vermögensverwalter absolvierte Driehaus, bevor er 1979 in die Selbstständigkeit wechselte und Driehaus Securities gründete. 1982 folgte dann Driehaus Capital Management LLC, dessen Chief Investment Officer und Aufsichtsratsvorsitzender er noch heute ist und welche derzeit USD 8,2 Mrd Assets under Management hat. Mit Driehaus Mutual Funds (1996) und Driehaus Capital Management LLC auf den Virgin Island gründete der US-Amerikaner noch zwei weitere Firmen. Barron’s zählt den gebürtigen Chicagoer zu den 25 Individuen mit dem größten Einfluss auf die Hedge Fund Industrie der letzten 100 Jahre.
Architektur und Philanthropie
Über seine Charity-Organisationen, der Richard H. Driehaus Fundation sowie dem Richard H. Driehaus Charitable Trust, und auch als Privatperson spendete Driehaus bisher über USD 100 Mio. für wohltätige Zwecke. Außerdem möchte er weiterhin jährlich mindestens USD 4 Mio. spenden.
Des Weiteren hat Driehaus ein ausgeprägtes Faible für Architektur und rief 2002 den mit USD 200.000,00 dortierten Richard H. Driehaus Preis für klassische Architektur ins Leben, der jährlich von der Notre Dame School of Architecture verliehen wird. Er selbst erhielt 2015 von dem American Institute of Architects den Lifetime Achievement Award für seine herausragenden Leistungen für die Architektur in Chicago und der Welt verliehen.
Außerdem hat die DePaul Universität 2012 nach einer Spende von USD 30 Mio. ihre Wirtschaftsfakultät in Richard H. Driehaus College of Business umbenannt.
Handelsstil
Driehaus wird auch als Vater des Momentum Investments bezeichnet, auch wenn er nicht der Erste war, der diesen Ansatz verfolgte. Seinen Fokus legt er auf Small Caps, also Unternehmen mit geringem Börsenwert. Als Auswahlkriterien sind das Gewinn- und Umsatzwachstum sowie ein überzeugendes Geschäftsmodell entscheidend. Generell ermittelt Driehaus seine Handelsideen durch die Fundamentalanalyse, sucht allerdings den Einstieg mit Hilfe der technischen Analyse. Ein weiteres Einstiegskriterium ist ein Katalysator in Form einer sehr guten unternehmensspezifischen Nachricht oder unerwartet guter Quartalszahlen, der eine neue Kursrallye auslösen kann. Außerdem sollte der Titel für einen Neueinstieg unter Werten mit der höchsten relativen Stärke im Gesamtmarkt sein (unter den top 10-20%) und nahe des Allzeithochs oder zumindest des Jahreshochs notieren.
Seinen Grundsatz formuliert Driehaus folgendermaßen: kaufe hoch, verkaufe höher!
Richard Driehaus könnte somit auch gut und gerne als Redakteur und Live Trader bei TraderFox Fuß fassen.
Zitate
- "Viele der besten Wachstumsaktien haben hohe Multiples und sind emotional schwer zu traden."
- "Die meisten Leute glauben, dass eine hohe Fluktuation sehr riskant ist, aber ich denke genau das Gegenteil. Eine hohe Fluktuation reduziert das Risiko, wenn sie das Resultat einer Reihe kleinerer Verluste ist, um große Verluste zu vermeiden."
- "Ich investiere viel lieber in eine Aktie, deren Preis steigt und nehme dafür das Risiko in Kauf, dass der Preis fällt, als in eine Aktie zu investieren, die bereits fällt und zu versuchen, den Zeitpunkt des Turnarounds abzuschätzen."
- "Du musst deine Trading-Philosophie zu 100% verstehen, stark an sie glauben und dich ihr komplett hingeben. Um diesen Geisteszustand zu erreichen, muss man eine Menge unabhängiger Forschung betreiben."
- "Jeder möchte reich werden, aber nur Wenige möchten dafür arbeiten."
- "Der Aktienmarkt ist wie eine Frau. Du beobachtest sie. Du gehst auf sie ein. Und du respektierst sie."
- "Das wahrscheinlich bekannteste Investment-Paradigma ist kaufe tief, verkaufe hoch. Ich glaube, dass man mehr Geld verdienen kann, wenn man hoch kauf und noch höher verkauft."
- "Der menschliche Verstand ist wie eine Videokamera – er taugt nur etwas, wenn er aufnahmebereit ist."
- "Wer hoch hinaus will, wird vielleicht einmal von sich selbst überrascht sein."
