Analysten sehen bei BBB Foods aufgrund der Expansion weiteres Potenzial.

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Liebe Börsianer,

die mexikanische Discounter-Kette BBB Foods (TBBB), im Heimatmarkt als Tiendas 3B bekannt, erhielt schon im September Rückenwind von zwei US-Großbanken und die Aktie steigt weiter. "Bei uns braucht es nicht viel, damit die Umsätze bestehender Filialen steigen. Wir müssen jedem Kunden nur einen Artikel mehr verkaufen, und schon wächst diese Zahl deutlich”, sagte CEO Anthony Hatoum im letzten Earnings Call. Die Analysten sehen das ähnlich. JPMorgan hob das Kursziel von 48 auf 67 USD an, die Bank of America folgte mit einer Anhebung von 55 auf 66 USD und bestätigte die Kaufempfehlung. Es bleibt nach der Rally weiter Luft nach oben. Die Begründung: TBBB halte das hohe Expansionstempo, während neue Produkte und effizientere Abläufe die Produktivität der Filialen steigern.

Die Zahlen zum 2. Quartal 2026 stützen diese Sicht. Der Umsatz stieg um 39 % auf umgerechnet 1,53 Mrd. USD und lag 78 Mio. USD über den Erwartungen. Die Erlöse bestehender Filialen legten um 20 % zu, nach bereits 17 % im Vorjahresquartal. Rund zwei Drittel davon stammen aus höheren Absatzmengen, nur ein Drittel aus Preisen. Die Bruttomarge profitierte von besseren Einkaufskonditionen und gesunkenen Transportkosten. Das um aktienbasierte Vergütung bereinigte EBITDA wuchs um 44 %. Der Verlust von 0,47 USD je Aktie geht auf genau diese nicht zahlungswirksame Vergütung zurück.

Das Filialnetz wuchs im Quartal um 155 auf 3.624 Märkte, binnen zwölf Monaten kamen 593 hinzu. Alle neuen Märkte eröffnen im größeren Format mit mehr Kühlregalen. Die Expansion finanziert TBBB aus eigener Kraft, weil Lieferanten erst nach dem Abverkauf der Ware bezahlt werden. Der operative Cashflow hat sich im 1. Halbjahr mehr als verdoppelt. Engpässe bei geeigneten Standorten sieht das Management nicht, den Expansionsplänen des Wettbewerbers FEMSA begegnet CEO Anthony Hatoum gelassen.

BBB Foods (ISIN VGG0896C1032): Ein positives EPS wird das Unternehmen voraussichtlich erst 2028. Charttechnisch notiert die Aktie mit auf Rekordniveau, klar über der 50- und der 200-Tage-Linie. Der Aufwärtstrend ist intakt und für Trader weiterhin interessant.

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Viele Grüße 

Stephan Bank

Chefredakteur des aktien Magazins und MEGATREND Echtgelddepots