Digimarc ist der Marktführer bei digitalen Wasserzeichen – Needham sieht hier eine 40 %-Chance!

Digimarc (DMRC) gilt als führender Anbieter von digitalen Wasserzeichen, die ähnlich wie nicht sichtbare Barcodes in sämtlichen physischen und digitalen Produkte integriert werden können. Produkte werden damit digitalisiert, interaktiv und können über den gesamten Lebenszyklus Echtzeitdaten sammeln. Einzelhändler wie der Kunde Walmart können Bezahlvorgänge bei den Kassen effizienter gestalten oder für ein höheres Verbraucherengagement mit scanbaren Codes auf Produkten zu digitalen Inhalten verlinken. Die mit 860 Patenten geschützten Technologien verhindern aber über Digimarc Validate auch Fälschungen oder das unerwünschte Training mit KI-Modellen mit durch Urheberrechte geschützten Daten. Neu ist seit dem 18. Juni Digimarc Automate als bahnbrechende Neuerung für die automatisierte Produktinspektion.

Die Needham-Analysten hoben am 24. Juni die Transformation vom Anbieter von Punktlösungen zu einer umfassenden Plattform hervor. Das Kursziel von 40 USD mit einer Anhebung von "Halten" auf "Kaufen" signalisiert ein Aufwärtspotenzial von rund 40 %. Die Experten rechnen für die nächste halbe Dekade mit einem "starken jährlichen Wachstum" bei den wiederkehrenden Einnahmen (ARR), da die Anwendungsmöglichkeiten der "einzigartigen Plattform" über eine Vielzahl von Endmärkten ausgeweitet werden. Im jüngsten 1. Quartal wuchs das ARR um 85 % auf 23,9 Mio. USD. Recycle ist seit Februar allgemein verfügbar und wird bereits in Frankreich landesweit eingeführt, um das Kunststoffrecycling mit digitalen Wasserzeichen auf den Verpackungen zu verbessern. In der EU müssen bis 2030 sämtliche Kunststoffverpackungen wiederverwendbar, leicht recycelbar oder kompostierbar sein.

Mit einem KUV von 15 und der bisher nicht erkennbaren Profitabilität bleibt die Aktie trotz zuletzt übertroffener Erwartungen im 1. Quartal spekulativ. Der Analystenkonsens rechnet für das laufende Geschäftsjahr 2024 mit einem Gesamtumsatz von 41,15 Mio. USD, der im Folgejahr auf 48,98 Mio. USD anwachsen soll. Mit dem neuen Analystensupport im Rücken könnte nun wieder ein Anlauf in Richtung des 52-Wochenhochs gestartet sein.