Die Aktie von Oracle hat auf mittelfristige Sicht ein Potenzial in den dreistelligen Kursbereich zurückzukehren. Wir haben den Titel auch im US-Musterdepot seit 72,52 USD und kauften am 21.10. nach einem neuen Pivotal News Point. Das Unternehmen kommunizierte den Plan einen Umsatz von 65 Mrd. USD und eine 45%ige Marge bis 2026 einzufahren, was über den Konsenserwartungen lag. Die Aktie könnte aus zwei Gründen durchziehen:
Erstens dürfte bei Cloud-Infrastruktur eine Hyper-Growth-Phase begonnen haben. Zur Jahresmitte hatte Oracle den Start dafür angekündigt. In dieser Woche legte Microsoft seine Zahlen vor. Dabei stachen die Aussagen zum Cloud-Geschäft heraus. Die Erlöse mit "Intelligent Cloud", wozu auch Azure gehört, stiegen um 20 % auf 20,3 Mrd. USD. Azure separiert betrachtet, konnte um satte 35 % wachsen. Dass dies in einer konjunkturell schwierigen Phase gelang, ist sehr positiv und sollte den Bull-Case für Oracle stärken. Microsoft kommunizierte im Conference Call dazu: "Es hilft ihnen [Anm.: den Weg in die Cloud zu suchen], ihre Ausgaben mit der Nachfrage in Einklang zu bringen und Risiken im Zusammenhang mit steigenden Energiekosten und Einschränkungen in der Lieferkette zu mindern. Außerdem wenden sich immer mehr Kunden an uns, um ihre bereits vorhandene Infrastruktur auszubauen und zu erneuern." Ähnliche Worte kamen von AWS in dieser Nacht.
Zweitens ist das Wachstumspotenzial durch die Cerner-Übernahme unterschätzt. Oracle gab den Kauf im Dezember 2021 bekannt und die Aktie rauschte danach nach unten. Nach eigenen Angaben baut man eine komplette Suite aus Anwendungen für das gesamte Gesundheitsökosystem, beginnen bei den Health Care-Providern wie Kliniken und Krankenhäusern. Cerners Lösungen werden erweitert, wie um sprachgesteuerte User-Interfaces und KI für die Krebserkennung. Ein IoT-Gerätenetzwerk wird inkludiert, um die Patientendiagnostik und das Monitoring zu verbessern. Auch Lösungen für die Krankenhausverwaltung werden verbessert. Der Digital Health Market dürfte im Zeitraum 2021 bis 2027 um jährlich 17,4 % laut Global Market Insights expandieren. Dafür ist der Konzern nun als One-Stop-Shop für Gesundheitseinrichtungen positioniert.
Das KGV23e von 13,7 beinhaltet bei Oracle keine überzogenen Erwartungen. Es könnte nun zu einer bedeutsameren Ausdehnung der Bewertung kommen!
Erstens dürfte bei Cloud-Infrastruktur eine Hyper-Growth-Phase begonnen haben. Zur Jahresmitte hatte Oracle den Start dafür angekündigt. In dieser Woche legte Microsoft seine Zahlen vor. Dabei stachen die Aussagen zum Cloud-Geschäft heraus. Die Erlöse mit "Intelligent Cloud", wozu auch Azure gehört, stiegen um 20 % auf 20,3 Mrd. USD. Azure separiert betrachtet, konnte um satte 35 % wachsen. Dass dies in einer konjunkturell schwierigen Phase gelang, ist sehr positiv und sollte den Bull-Case für Oracle stärken. Microsoft kommunizierte im Conference Call dazu: "Es hilft ihnen [Anm.: den Weg in die Cloud zu suchen], ihre Ausgaben mit der Nachfrage in Einklang zu bringen und Risiken im Zusammenhang mit steigenden Energiekosten und Einschränkungen in der Lieferkette zu mindern. Außerdem wenden sich immer mehr Kunden an uns, um ihre bereits vorhandene Infrastruktur auszubauen und zu erneuern." Ähnliche Worte kamen von AWS in dieser Nacht.
Zweitens ist das Wachstumspotenzial durch die Cerner-Übernahme unterschätzt. Oracle gab den Kauf im Dezember 2021 bekannt und die Aktie rauschte danach nach unten. Nach eigenen Angaben baut man eine komplette Suite aus Anwendungen für das gesamte Gesundheitsökosystem, beginnen bei den Health Care-Providern wie Kliniken und Krankenhäusern. Cerners Lösungen werden erweitert, wie um sprachgesteuerte User-Interfaces und KI für die Krebserkennung. Ein IoT-Gerätenetzwerk wird inkludiert, um die Patientendiagnostik und das Monitoring zu verbessern. Auch Lösungen für die Krankenhausverwaltung werden verbessert. Der Digital Health Market dürfte im Zeitraum 2021 bis 2027 um jährlich 17,4 % laut Global Market Insights expandieren. Dafür ist der Konzern nun als One-Stop-Shop für Gesundheitseinrichtungen positioniert.
Das KGV23e von 13,7 beinhaltet bei Oracle keine überzogenen Erwartungen. Es könnte nun zu einer bedeutsameren Ausdehnung der Bewertung kommen!
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