Die Gastronomie steht vor einem technologischen Wendepunkt. Während in vielen Bereichen der Industrie die Automatisierung längst Standard ist, setzen 75 % der weltweiten Profiküchen noch auf traditionelles Equipment. Hier setzt der Weltmarktführer Rational an. Mit einem Marktanteil von 50 % dominiert das Unternehmen das Segment der thermischen Speisenzubereitung, sieht sich jedoch erst am Anfang einer globalen Transformation. Bei 20 Mio. potenziellen Küchen – von der Mensa bis zum Luxushotel – ist die Durchdringung mit Rational-Geräten noch gering. Bei Flaggschiffen wie dem iCombi, der rund 4,8 Mio. Küchen adressiert, liegt die Penetration gerade einmal bei 12 %. Beim iVario sind es sogar nur 2 %, wobei über 90 % der dort adressierten Küchen noch auf traditionelle Geräte setzen.
Technologische Hebel gegen Ressourcenknappheit
Die Strategie der Landsberger ist klar. Die Küche der Zukunft ist automatisiert. Angesichts des eklatanten Personalmangels und steigender Energiekosten versprechen Systeme wie der iCombi und der iVario signifikante Einsparungen bei Wasser, Rohstoffen und Arbeitszeit. Mit der Einführung des iHexagon erschließt Rational zudem das lukrative Fast-Food-Segment. Diese technologische Evolution sichert nicht nur die Marktführerschaft, sondern macht das Unternehmen auch zum Profiteur staatlicher Modernisierungswellen in Krankenhäusern, Bahnhöfen und im militärischen Sektor.
Die UBS ruft ein 785 Euro-Ziel auf. Folgt der Ausbruch?
Rational strebt eine EBIT-Marge von 25 bis 26 % in diesem Jahr an. Das KGV beträgt 28, aber liegt bei Rational traditionell hoch wegen der Marktführerschaft und starken Profitabilität. Die UBS ist positiv gestimmt. Am 18.12.2025 stufte sie von Neutral auf Kaufen. Das Ziel wurde von 750 Euro auf 785 Euro erhöht. Während in Europa eine gute Aussicht auf Ersatzgeschäft gesehen werde, dürfte in den USA das Wachstum durch wichtige Abnehmer gestützt werden. Damit könnte es endlich zum Ausbruch aus der Korrektur kommen, was Rational auf der Long-Seite attraktiv macht.
Technologische Hebel gegen Ressourcenknappheit
Die Strategie der Landsberger ist klar. Die Küche der Zukunft ist automatisiert. Angesichts des eklatanten Personalmangels und steigender Energiekosten versprechen Systeme wie der iCombi und der iVario signifikante Einsparungen bei Wasser, Rohstoffen und Arbeitszeit. Mit der Einführung des iHexagon erschließt Rational zudem das lukrative Fast-Food-Segment. Diese technologische Evolution sichert nicht nur die Marktführerschaft, sondern macht das Unternehmen auch zum Profiteur staatlicher Modernisierungswellen in Krankenhäusern, Bahnhöfen und im militärischen Sektor.
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