Die Volatilität an den internationalen Leitbörsen dürfte auch mittelfristig weiterhin hoch bleiben, das Börsenbetreibern starke Aussichten im operativen Kerngeschäft beschert. Hier kristallisiert sich u. a. die Deutsche Börse als einer der Favoriten heraus. Dank der Übernahme von SimCorp verzeichnet man im hochmargigen Software-Segment nicht nur Neukundengewinne, sondern ist in der Lage, hohe Synergien von 90 Mio. Euro p. a. zu realisieren. Dank der hohen Volatilität an den internationalen Leitbörsen hat die Deutsche Börse gute Chancen, auch in den kommenden Jahren deutlich zweistellig zu wachsen, wobei die Aktie auch technisch überzeugen kann und nun mit dem Breakout auf ein neues Jahreshoch die Trendfortsetzung einleiten dürfte!

Schwergewichte aus dem Consumer-Staples-Segment wurden zuletzt von vielen Investoren angesichts des Hypes im Technologiesektor und der dynamischen Hausse bei KI-Highflyern wie Alphabet, Amazon oder Oracle zu Unrecht links liegen gelassen. Da die Konsumnachfrage weiter anzieht und viele Verbraucher bereit sind, für ihre Lieblings-Snacks und Softdrinks tiefer in die Tasche zu greifen, hat sich das Marktumfeld für den gesamten Sektor deutlich aufgehellt.

Gerade im Technologiesegment lohnt sich ein Blick über den Tellerrand hinaus. Denn abseits der KI-Highflyer wie Alphabet, Microsoft, NVIDIA oder META gibt es chancenreiche Storys, die im neuen Börsenjahr nach zuletzt eher schwacher Performance gute Chancen auf ein Comeback haben dürften. Hier sticht vor allem die Aktie von ASML heraus. Als Marktführer bei EUV-Lithografiesystemen ist ASML bestens positioniert, um von der steigenden Nachfrage bei High-End-Chips und GPUs, die für Data- und Cloud-Centerapplikationen sowie für moderne KI-Anwendungen benötigt werden, profitieren zu können.

Als eigentliche Profiteure der von Donald Trump befürworteten Kehrtwende in der US-Verteidigungspolitik kristallisieren sich vor allem Verteidigungs-Schwergewichte aus der EU heraus. Da Trump von den NATO-Bündnispartnern höhere Verteidigungsetats einfordert, dürften die Verteidigungsetats der EU-NATO-Länder perspektivisch von derzeit 2 % auf 3 % des BIP steigen, so die Einschätzung vieler Experten.

Auch in China scheinen sich die Rahmenbedingungen langsam wieder aufzuhellen. Nachdem die EZB und die US-Notenbank FED die Leitzinsen gesenkt hatte, zog kürzlich auch die People‘s Republic of China nach, um die lahmende chinesische Binnenkonjunktur anzukurbeln und die Krise auf dem chinesischen Immobilienmarkt in den Griff zu bekommen. Auch die heimische Konsumnachfrage dürfte dank der von der chinesischen Notenbank beschlossenen geldpolitischen Lockerungen wieder deutlich anziehen, was nicht nur chinesischen Online-Händlern wie Alibaba exzellente Aussichten verspricht.

Spannende Perspektiven bieten sich hinsichtlich einer Comeback-Story vor allem bei PayPal. Der Payment-Processing-Anbieter hatte zuletzt aufgrund seiner. Mit innovativen Service-Angeboten wie "Fastlane by Paypal" dürfte man nicht nur zahlreiche Neukunden gewinnen, sondern auch seine Margen nachhaltig verbessern. Da PayPal mit seiner gleichnamigen Payment-Plattformlösung im Online-Handel zu den beliebtesten Zahlungsoptionen gehört, sollten sich auch die Aussichten bei PayPal im Kerngeschäft wieder deutlich aufhellen, da Verbraucher öfter online auf Schnäppchenjagd gehen. Steigende Transaktionsvolumina in Verbindung mit der Aussicht auf deutlich höhere Margen machen PayPal zu einer attraktiven Comeback-Story, wobei die Bewertung mit einem KGV 25e von knapp 15 moderat erscheint.

Da der Inflationsdruck nachlässt, zieht auch die Konsumnachfrage seit geraumer Zeit wieder deutlich an. Dies beschert nicht nur Online-Händlern wie unserem Musterdepotwert Amazon Rückenwind, der beim kürzlich zu Ende gegangenen Online-Sales-Event "Prime Day" Rekordumsätze vorzuweisen hatte. Auch Coca-Cola (KO) gehört aktuell zu den Favoriten, da der Softdrink-Hersteller nicht nur von höheren Absätzen in Kernmärkten wie Europa und Asien profitiert, sondern auch seine Margen dank seiner überlegenen Preissetzungsmacht und sinkender Rohstoffkosten weiter verbessern kann.