Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat ihre US-"Conviction List" aktualisiert. Welche vier Aktien neu auf der Top-Empfehlungsliste der Analysten stehen und warum diese nun als besonders vielversprechend gelten, erfahren Sie bei TraderFox.
Goldman Sachs, einer der weltweit am meisten beachteten Akteure auf dem Finanzmarkt, hat seine begehrte "US Conviction List – Directors' Cut” überprüft und für Juni 2025 angepasst. Diese Liste, die zum zweijährigen Jubiläum mit neuen Erkenntnissen und einer Reflexion des Aktienauswahlprozesses veröffentlicht wurde, repräsentiert die aktuellsten und überzeugendsten Kaufempfehlungen der US-Investmentbank für den US-Aktienmarkt. Im Zuge dieser Neuausrichtung wurden vier Unternehmen neu aufgenommen, während drei andere die Liste verlassen mussten.
Bevor wir uns den vielversprechenden Neuzugängen widmen, kurz zu den Unternehmen, die nicht mehr Teil der Goldman Sachs Conviction List sind: Dabei handelt es sich um Belden Inc. (ISIN: US0774541066), Burlington Stores Inc. (ISIN: US1220171060) und S&P Global Inc. (ISIN: US78409V1044). Wobei den Angaben zufolge zu beachten ist, dass eine Streichung von der Liste nicht unbedingt eine Änderung des Anlageurteils des Analysten für die betreffende Aktie bedeutet. Gleichzeitig gilt auch, dass die Aufnahme in diese Liste kein eigentliches Aktienrating darstellt.
Goldman Sachs' neue US-Conviction-List-Favoriten im Detail
Die vier Unternehmen, die neu auf die begehrte Liste von Goldman Sachs gerückt sind, bieten laut den Analysten aber interessante Perspektiven für Anleger. Ihre Aufnahme in die "Conviction List" unterstreicht das hohe Vertrauen in ihr kurz- bis mittelfristiges Potenzial:
Favorit Nr. 1: Capital One Financial (ISIN: US14040H1059, Kurs am 11.06.: 200,53 USD, Kursziel: 242,00 USD, Potenzial: +20,7%)
Capital One Financial ist ein diversifiziertes Bankunternehmen, das eine breite Palette von Finanzprodukten und -dienstleistungen anbietet, darunter Kreditkarten, Autokredite, Bankgeschäfte für Privat- und Geschäftskunden. Analyst Ryan Nash sieht eine attraktive Investitionsgelegenheit, da die Aktie gemessen an der erwarteten Kapitalrendite unterbewertet ist und von einer potenziellen Margenexpansion profitiert.
Das Kursziel von 242,00 USD basiert auf einer Sum-of-the-Parts (SOTP)-Bewertung. Goldman Sachs hebt hervor, dass die Aktie aktuell unterbewertet ist, insbesondere im Hinblick auf den erwarteten Zinsrückgang, welcher die Kreditqualität stabilisieren und dem Markt Vertrauen zurückgeben sollte.
Potenzielle Kurskatalysatoren umfassen eine verbesserte Kreditqualität, ein vorteilhaftes Zinsumfeld, erfolgreiche Integration von Übernahmen und die Fähigkeit, nachhaltiges Wachstum bei den Kernkreditgeschäften zu erzielen.
Risikofaktoren könnten eine Verschlechterung der Kreditbedingungen, regulatorische Änderungen oder eine stärkere als erwartete Konkurrenz sein.
Favorit Nr. 2: Mid-America Apartment Communities (ISIN: US59522J1034, Kurs am 11.06.: 150,36 USD, Kursziel: 192,00 USD, Potenzial: +27,7%)
Mid-America Apartment Communities ist ein Real Estate Investment Trust (REIT), der sich auf den Erwerb, die Entwicklung und das Management von Mehrfamilienhäusern in den südöstlichen und südwestlichen Regionen der USA konzentriert. Analyst Caitlin Burrows sieht MAA gut positioniert, um von positiven Trends in den US-Mietmärkten zu profitieren.
Das Kursziel von 192,00 USD basiert auf einem Discounted Cash Flow (DCF)-Modell sowie einem Cap Rate (Kapitalisierungsrate)-Ansatz. Die Bewertung spiegelt die robuste Nachfrage in den Zielmärkten und die Fähigkeit des Unternehmens wider, Mieteinnahmen zu steigern.
Ein potenzieller Kurskatalysator wäre es, wenn sich die Annahme von Blouin als richtig erweist, dass sich die Preissetzungsmacht während der Hauptvermietungssaison (Mai - August) beschleunigen sollte. Zudem erwartet er, dass es zum Mietwachstum während der NAREIT-Konferenz (erste Juniwoche 2025) bzw. bei der Vorlage des Ergebnisses für das zweite Quartal 2025 zu einer positiven Aktualisierung kommt.
Risikofaktoren könnten ein stärkerer Angebotsdruck als erwartet sein, eine Verschlechterung der Nachfrage, ein geringeres Akquisitionsvolumen/geringere Renditen und/oder der Anstieg der Immobilienbetriebskosten.
Favorit Nr. 3: Universal Display (ISIN: US91347P1057, Kurs am 11.06.: 160,77 USD, Kursziel: 183,00 USD, Potenzial: +13,8%)
Universal Display Corporation ist ein führender Entwickler und Lizenzgeber von patentierter OLED-Technologie (organische Leuchtdioden) und Materialien für Displays und Beleuchtung. Analyst Toshiya Hari sieht erhebliches Wachstumspotenzial durch die zunehmende Verbreitung von OLEDs in verschiedenen Anwendungen.
Das Kursziel von 183,00 USD basiert auf einer Mischung aus Discounted Cash Flow (DCF) und einem EV/EBITDA-Multiple von 20x auf Basis der 2025e-Schätzungen, was den langfristigen Wachstumstrend und die Technologieführerschaft widerspiegelt. Die Bewertung reflektiert das Vertrauen in die zukünftige Akzeptanz von OLEDs in einer Vielzahl von Endmärkten.
Potenzielle Kurskatalysatoren umfassen eine schnellere als erwartete Umstellung auf OLED-Displays in Smartphones, Tablets und PCs, neue Anwendungen im Automobilbereich, die Entwicklung neuer und effizienterer OLED-Materialien sowie eine verstärkte Lizenzierung der Technologie.
Risikofaktoren könnten eine langsamere Akzeptanz der OLED-Technologie, ein verstärkter Wettbewerb durch alternative Display-Technologien oder Abhängigkeiten von einzelnen Kunden sein.
Favorit Nr. 4: OneStream (ISIN: US68278B1070, Kurs am 11.06.: 28,42 USD, Kursziel: 33,00 USD, Potenzial: +16,1%)
OneStream ist ein führender Anbieter von Corporate Performance Management (CPM)-Software, die Unternehmen bei der Finanzplanung, Budgetierung, Konsolidierung und Berichterstattung unterstützt. Analyst Kash Rangan sieht OneStream als einen Gewinner im Bereich der Cloud-basierten Finanzsoftware mit starkem Umsatzwachstum.
Das Kursziel von 33,00 USD basiert auf einer Unternehmenswert/Umsatz-Bewertung im Verhältnis zum erwarteten Umsatzwachstum. Goldman Sachs betont die führende Position des Unternehmens im schnell wachsenden CPM-Markt und die hohe Kundenzufriedenheit. Die Bewertung spiegelt das Vertrauen in die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells wider.
Kurskatalysatoren umfassen eine Beschleunigung des Subscription-Umsatzwachstums, die Gewinnung neuer Großkunden, die Erweiterung des Produktangebots durch KI-Integration und eine verbesserte operative Marge.
Risikofaktoren könnten ein verstärkter Wettbewerb im CPM-Markt, makroökonomische Faktoren, die die Unternehmensausgaben beeinflussen, oder die Komplexität der Cloud-Migrationen bei Kunden sein.
Schlussbemerkung: Die regelmäßige Anpassung der Conviction List durch Goldman Sachs ist ein integraler Bestandteil der hausintern verfolgten Strategie, die attraktivsten Investmentideen zu identifizieren. Die Aufnahme der vier vorgestellten US-Unternehmen in die Conviction-List signalisiert, dass die Analysten der US-Investmentbank hier ein besonders vorteilhaftes Chance-Risiko-Verhältnis sehen, getrieben durch solide Fundamentaldaten, strategische Initiativen und attraktive Bewertungen. Es wird spannend sein zu beobachten, wie sich die neu aufgenommenen Aktien in den kommenden Monaten entwickeln werden.
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