LSI Industries: Beleuchtungsexperte startet neuen Wachstumszyklus - Bestmarken aus dem Jahr 2007 werden überschritten!

LSI Industries (LYTS) ist mit Beleuchtungslösungen für Innen- und Außenbereiche, Steuerungssystemen oder auch Anzeigelösungen wie bedruckten und strukturierten Grafiken, digitale Beschilderungen, Menütafeln, Displayarmaturen und Kühlvitrinen für Lebensmittel breit aufgestellt. Bedient werden damit Lebensmitteleinzelhändler oder auch Tankstellen- und Restaurantbetreiber. In den drei Jahren bis zum Fiskaljahr 2023 konnte LSI um durchschnittlich 17,6 % p. a. auf 497 Mio. USD wachsen. Übernahmen sind ein Schlüsselfaktor beim "Fast Forward"-Plan, um den Umsatz nun bis 2028 um über 60 % auf 800 Mio. USD zu steigern. Der im April 2024 durchgeführte Kauf von EMI Industries erweiterte die Präsenz mit Metall- und Holzbauteilen für Ladenausstattungen und Gastronomiegeräte in Lebensmittelgeschäften, Convenience Stores und Restaurants und soll für "erhebliche Synergieeffekte" sorgen.

Im letzten Jahr hatte es das Management nicht leicht. Die Umsatzentwicklung war bis zum 4. Quartal des Geschäftsjahres 2024 gleich vier aufeinanderfolgende Quartale rückläufig. Ausgehend davon nahm die Dynamik jedoch mit +4,3 % auf 11,9 % im 1. Quartal wieder zu. Im jüngsten 2. Quartal des laufenden Fiskaljahres 2025 konnten die Erlöse um 35,5 % auf 147,7 Mio. USD (Konsens: 129,2 Mio. USD), wenngleich das Wachstum ohne den EMI-Beitrag nur 14 % betragen hätte.

CEO James Clark erheblicher Auftragsbestand an mehrjährigen Verträgen mit großen nationalen und internationalen Kundenprogrammen für Tankstellen und Convenience Stores, wo die Verkäufe im 2. Quartal um 60 % stiegen. Mit einem KUV von 1,4 und einem KGV von 26,8 scheint die Bewertung angesichts der deutlichen Wachstumsbeschleunigung attraktiv. Die Aktie konnte als Reaktion auf die Quartalszahlen rund 25 % zulegen und die Bestmarken aus dem Jahr 2007 überschreiten.