MiMedx bedient mit der innovativen Wundversorgung einen 3,5-Mrd.-USD-Markt - Mizuho sieht Aufwärtschance von 50 %!

Das Biotechunternehmen MiMedx Group (MDXG) hat sich auf die Entwicklung und Vermarktung von innovativen Wundversorgungslösungen spezialisiert. Geliefert werden spezielle Allotransplantate, die als amniotische Hautersatzlösungen primär aus der inneren Schicht der menschlichen Plazenta gewonnen werden, um diese als Schutzschicht und für eine bessere Regeneration auf chronische und schwer zu heilende oder chirurgische Wunden zu legen. MiMedx erhält die Plazentagewebe über ein Spendernetzwerk werdender Mütter, das bisher über 110.000 Plazenten über vertraglich gebundene Geburtskliniken bereitstellte. Basierend darauf konnten mit dem eigenen PURION-Verfahren bisher fast 3 Mio. Allotransplantate hergestellt und verteilt werden.

Mitte Juni wurde die strategische Neuausrichtung auf das Wund- und Chirurgiegeschäft verkündet. Das Ziel besteht primär darin, durch den Rückzug aus bisherigen Programmen für Knie-Arthrose und regenerative Medizin die Rentabilität "erheblich" zu steigern. Die EBITDA-Marge von 21,6 % ist dem 20-%-Ziel bereits voraus. Der insgesamt 2,5 Mrd. USD große adressierbare Markt soll sich bis 2027 auf 3,5 Mrd. USD vergrößern. Allein in den USA gibt es 7 Mio. Menschen mit chronischen Wunden und die Chirurgie erholt sich mit zunehmenden Operationen nach der Pandemie. Für die Internationalisierung ist Japan ein wichtiger Markt, wo Anfang Januar eine exklusive Vertriebsvereinbarung für EPIFIX verkündet wurde, um einen First-Mover-Vorteil mit einem der Kernprodukte zu haben.

Nun gab es drei Quartale in Folge Wachstumsraten von über 20 %. Auch der Nettogewinn verbesserte sich zuletzt um 156 % auf 0,05 USD je Aktie (Konsens: 0,04 USD). Die Analysten von Mizuho sehen mit einem Kursziel von 12 USD (Buy) eine 50-%-Chance. Besser als erwartete Ergebnisse beim Umsatz und beim bereinigten EBITDA gelangen laut den Experten dank einer Beschleunigung im Kerngeschäft Wundversorgung & Chirurgie, einer Verschiebung der Marktanteile hin zu EPIFIX in Arztpraxen und dem Beitrag neuer Produkte. Die Aktie verfügt über ein aktives Trend-Template und generiert nun neue Kaufsignale.