Similarweb: Datenspezialist ermöglicht Wettbewerbsvorteile in der digitalen Welt – Citi sieht Unterbewertung und 20 %-Chance!

Similarweb (SMWB, i) analysiert Websites, Online-Marktplätze und mobile Apps und liefert damit ein umfassendes Profil zu jedem digitalen Akteur. Genaue und handlungsorientierte Daten sollen es jedem Unternehmen ermöglichen, im jeweiligen Markt erfolgreich zu sein und Wettbewerbsvorteile zu generieren. Neben der voranschreitenden Digitalisierung ist auch der zunehmende Konkurrenzdruck im Online-Geschäft ein direkter Nachfragetreiber. Bedient werden weltweit 4.712 Unternehmen, darunter Walmart, Google, Adobe, Adidas oder J.P. Morgan. Similarweb sieht ein Marktpotenzial von 52 Mrd. USD vor sich, das sich langfristig auf 110 Mrd. USD mehr als verdoppeln soll.

Kleine und mittelständische Unternehmen sollen mit der im September neu vorgestellten Similarweb 3.0-Plattform besser erreicht werden. Neben neuen Funktionen können flexible Angebote zu einzelnen Tools bereitgestellt werden, was je nach Wachstumsphase des Kunden attraktive Einstiegspreise schafft. Gut läuft es aber auch mit 10 neuen siebenstelligen Verträgen bei den Schlüsselkunden. Großkunden investieren enorme Ressourcen in KI-Assistenten und Copiloten, um auch zunehmend mit Daten von Similarweb ihre LLMs zu trainieren und mehr Transparenz bei Verbrauchern zu erhalten, deren Verhalten sich durch die Nutzung generativer KI verändert. CEO Or ist überzeugt, dass "wir gerade erst am Anfang dessen stehen, was mit generativer KI möglich ist, und gerade erst beginnen, ihr enormes Wachstumspotenzial für uns zu erkennen."

Das KUV von 2,6 deutet laut den Citi-Analysten auf eine Unterbewertung hin. Das Umsatzwachstum hat sich im 4. Quartal von 9,6 % auf knapp 11 % beschleunigt und Similarweb wächst 2- bis 3-mal schneller als der Mitbewerber ZoomInfo (ZI). Das Kursziel wurde am 15. Februar von 6 auf 10 USD auf "Kaufen" (zuvor "Neutral" angehoben. Erstmals gab es im 4. Quartal einen positiven Free Cashflow, der auch im Fiskaljahr 2024 bestehen bleiben soll. Wichtig ist hier die seit dem 4. Quartal 2021 ununterbrochen verbesserte operativen Marge von -46 % auf nun +8 %. Eine über ein Jahr anhaltende Seitwärtsphase wird nach oben aufgelöst.