Intuitive Surgical fällt nach Warnung vor Margenbelastung durch Zölle

Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) ist ein weltweit führendes Technologieunternehmen im Bereich minimalinvasiver Versorgung und Pionier der roboterassistierten Chirurgie. Der Konzern hat am 22. April 2025 seine Zahlen für das Q1/2025 gemeldet, welches am 31. März 2025 endete.

Die Anzahl der weltweit durchgeführten da Vinci-Eingriffe stieg im Vergleich zum Q1/2024 um etwa 17 %. Das Unternehmen installierte 367 da Vinci-Chirurgiesysteme, verglichen mit 313 im Vergleichsquartal. Darunter waren 147 Systeme vom Typ da Vinci 5. Der weltweite da Vinci-Systembestand stieg zum Ende des 1. Quartals auf 10.189 Systeme, ein Zuwachs von 15 % im Vergleich zu 8.887 Systemen zum 31. März 2024.

Der Umsatz im Q1/2025 betrug 2,25 Mrd. USD, ein Anstieg von 19 % gegenüber 1,89 Mrd. USD im Q1/2024. Damit wurden die Erwartungen des Marktes (2,19 Mrd. USD) um 3 % geschlagen. Der Nettoertrag je verwässerter Aktie lag im 1. Quartal bei 1,81 USD (Q1/2024: 1,50 USD), was die Schätzungen der Analysten um 4 % übertroffen hat.

Treiber des Erfolgs: Mehr Eingriffe, mehr Systeme und mehr Zubehör

Haupttreiber bei den gestiegenen Umsätzen waren die Zunahme der da Vinci-Eingriffe, mehr Systemverkäufe und ein größerer Systembestand. Der Umsatz auf Instrumenten und Zubehör stieg um 18 % auf 1,37 Mrd. USD, insbesondere durch 17 % mehr da Vinci-Eingriffe und 58 % mehr Ion-Eingriffe.

Intuitive-CEO Gary Guthart erklärte, die zentralen Geschäftskennzahlen seien im 1. Quartal stark gewesen und man freue sich über die anhaltende Kundenakzeptanz der Plattformen, einschließlich die des da Vinci 5. Das Unternehmen konzentriere sich weiterhin darauf, die Kunden bei der Erreichung ihrer Ziele zu unterstützen - darunter bessere Behandlungsergebnisse, optimierte Erfahrungen für Patienten und Pflegeteams, geringere Gesamtkosten sowie einen verbesserten Zugang zur medizinischen Versorgung.

Ausblick 2025: Wachstum mit Unsicherheiten durch Zölle

Beim Ausblick für das Jahr 2025 rechnet Intuitive mit einem Wachstum der da Vinci-Eingriffe weltweit von ca. 15 bis 17 %. Die Bruttomarge soll im laufenden Geschäftsjahr zwischen 65 und 66,5 % des Umsatzes betragen, inklusive voraussichtlicher Zolleffekte von 1,7 %. Der Ausblick berücksichtigt nur bereits bekannte Zölle mit festem Prozentsatz und Umsetzungsdatum. Weitere Zölle könnten die Finanzergebnisse und Margen 2025 negativ beeinflussen. Die ISRG-Aktie ist nach Zahlenbekanntgabe im außerbörslichen Handel um 1,1 % gefallen.

Intuitive Surgical handelt derzeit mit einem hohen KGV von 73,0. Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten 29,6 % an Wert gewonnen. Das Unternehmen wird am 17. Juli 2025 seine Zahlen zum Q2/2025 veröffentlichen. Für diese Periode rechnet der Markt mit einem Umsatz von 2,34 Mrd. USD und einem Gewinn je Aktie von 1,95 USD.