Tesla: Morgan Stanley sieht Tesla im Bullcase bei 800 USD – Autonomes Fahren als Wachstumstreiber

Morgan-Stanley-Analyst Adam Jonas hat sein Kursziel für Tesla von 400 auf 430 USD angehoben und unterstreicht dabei das enorme Potenzial des Unternehmens in den Bereichen Künstliche Intelligenz (KI) und autonomes Fahren. Tesla wird in der Analyse nicht nur als führender Hersteller von Elektrofahrzeugen betrachtet, sondern als Technologiekonzern, der die Mobilitäts- und Energiewirtschaft grundlegend verändern könnte. Im optimistischen Szenario sieht Jonas die Aktie sogar bei 800 USD – was Tesla zu einem der wertvollsten Unternehmen der Welt machen würde.

Wachstumstreiber: Autonomie und Netzwerkdienste

Tesla verfolgt mit seinem geplanten Robotaxiservice ambitionierte Ziele. Der Service, der Ende 2025 starten soll, könnte neue Maßstäbe im Bereich Mobilitätsdienste setzen und Tesla unabhängiger vom Fahrzeugverkauf machen.

  •  Netzwerkdienste als Wertschöpfung: Jonas bewertet Teslas Dienstleistungen, wie die Ladeinfrastruktur, Software-Updates und Wartungsservices, mit 168 USD pro Aktie – das sind 39 % seines gesamten Kursziels.

  •  Autonomes Fahren: Der geplante autonome Mobilitätsdienst wird auf 90 USD pro Aktie geschätzt und gilt als Schlüssel für Teslas Wachstum in einem Markt, der langfristig Billionen von US-Dollar wert sein könnte.

Optimistisches Szenario: Tesla auf dem Weg zu 800 USD?

In einem optimistischen Szenario hebt Jonas das Kursziel auf 800 USD an, was Tesla eine Bewertung von etwa 2,6 Bio. USD verleihen würde. Dieses Szenario basiert auf:

  •  Dem Verkauf von 7 Mio. Fahrzeugen bis 2030 mit einer durchschnittlichen Bruttomarge von 26 %.

  •  Einer starken Entwicklung des autonomen Fahrdienstes, der 33 % des Gesamtwerts ausmacht.

  •  Einem wachsenden Geschäft mit Netzwerkdiensten, das mit 248 USD pro Aktie bewertet wird.

Teslas Wettbewerbsvorteile

Jonas hebt hervor, dass Tesla durch eine einzigartige Kombination von Fähigkeiten einen erheblichen Wettbewerbsvorteil besitzt:

  •  Datenanalyse und Robotik: Tesla nutzt seine weltweit größte Flotte von Elektrofahrzeugen, um täglich Daten zu sammeln, die die KI-Entwicklung beschleunigen.

  •  Energiespeicherung: Fortschritte in der Energiespeicherung stärken Teslas Position in der Automobilindustrie und darüber hinaus.

  •  Fertigung: Teslas Kontrolle über die gesamte Wertschöpfungskette sorgt für Kostenvorteile und Margenstärke.

Diese Faktoren positionieren Tesla nicht nur als Automobilhersteller, sondern als Unternehmen, das die Grenzen zwischen Technologie, Automobilindustrie und Energie überschreitet.

Herausforderungen

Trotz seiner optimistischen Prognosen weist Jonas auf mehrere Risiken hin:

  •  Politische Unsicherheiten: Änderungen bei staatlichen Kaufanreizen für Elektrofahrzeuge könnten den Markt negativ beeinflussen. Insbesondere der mögliche Wegfall von Steuervergünstigungen in Höhe von 7.500 USD könnte Teslas Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen.

  •  Wettbewerb: Mit dem Markteintritt neuer Player in den EV-Markt, darunter traditionelle Automobilhersteller und neue Start-ups, könnte Tesla Marktanteile verlieren.

  •  Regulierungsrisiken: Maßnahmen wie die Überprüfung von Emissionskrediten durch die US-Regierung könnten Teslas Einnahmequellen gefährden.

Marktreaktion und Analystenmeinung

Die Tesla-Aktie hat seit der Präsidentschaftswahl am 5. November um 57 % zugelegt und seit Teslas "Robotaxi"-Event im Oktober um 65 %. Dies zeigt, dass Investoren weiterhin auf das Potenzial von Tesla vertrauen. Morgan Stanley stuft Tesla weiterhin als "Top Pick" ein und gehört zu den optimistischsten Stimmen am Markt. Derzeit empfehlen rund 44 % der Analysten Tesla zum Kauf – etwas weniger als der Durchschnitt von 55 % für S&P-500-Aktien.

Die durchschnittlichen Kursziele für Tesla schwanken jedoch stark:

  •  Durchschnittliches Kursziel: 309 USD

  •  Höhere Bewertungen wie die von Jonas zeigen, dass Tesla bei Investoren, die langfristig auf Technologien wie Autonomie und Energie setzen, weiterhin großes Interesse weckt.

Fazit

Morgan Stanleys Analyse hebt Teslas transformative Rolle in der Automobilindustrie hervor. Trotz Herausforderungen wie politischem Gegenwind und steigendem Wettbewerb sieht Adam Jonas Tesla als einzigartig positioniert, um mit Innovationen in KI, autonomem Fahren und Energietechnologien die Mobilität von morgen zu prägen – und langfristig nachhaltiges Wachstum zu sichern.