Der Dortmunder IT-Dienstleister mit einem Fokus auf die Branchen Banken, Versicherungen, Krankenkassen sowie die öffentliche Verwaltung, Adesso [WKN: A0Z23Q, ISIN: DE000A0Z23Q5], hat laut Focus Money (Ausgabe 03/2026) für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2025 gute Ergebnisse vorgelegt und blickt mit reichlich Optimismus in die Zukunft.
Adesso habe sich darauf spezialisiert, bei den Kunden mit individuellen Programmen die kaufmännischen Prozesse zu optimieren. Kernstück dabei sei die Erfolgssoftware In/sure, die aufgrund der modularen Bauweise für viele Lösungen infrage komme.
Zahlreiche Neukunden für die In/sure-Lösung sprechen für höhere regelmäßig wiederkehrende Erlöse
Durch In/sure habe Adesso in den zurückliegenden Jahren viele Neukunden gewonnen. Das werde jetzt dazu beitragen, dass der EDV-Dienstleister immer mehr wiederkehrende Erlöse erzielen werde.
Der global mit 11.000 Mitarbeitern und 65 Geschäftsstellen in Deutschland und Europa sowie Asien präsente Konzern konnte in den ersten neun Monaten den Konzernumsatz um 13 % auf 1,08 Mrd. Euro steigern.
Das EBITDA legte leicht überproportional um 17 % auf 77,9 Mio. Euro zu. Das Nettoergebnis betrug 6,2 Mio. Euro und war damit eineinhalbmal so hoch wie im Vorjahr.
Analysten erwarten starkes Gewinnwachstum in den kommenden Jahren
Für das Gesamtjahr 2025 soll der Umsatz am oberen Ende der Prognosespanne von 1,35 bis 1,45 Mrd. Euro liegen. Das EBITDA dürfe sich in der Spanne von 105 bis 125 Mio. Euro bewegen.
Die Wachstumsfantasie bei Adesso liege trotz eines Agierens in einem wettbewerbsintensiven Umfeld darin, dass Unternehmen und der öffentliche Sektor immer mehr sparen und demzufolge ihre Prozesse effizienter gestalten müssen. IT-Investitionen dürften daher nicht gekürzt werden.
Für die Analysten sei die Wachstumsstory von Adesso ohnehin intakt. Nach einem Gewinn je Aktie von 3,40 Euro für 2025, sei in 2026 von einem EPS in Höhe von 5,20 und in 2027 bereits mit 7,30 Euro zu rechnen. Mit einem 2027er-Forward-KGV von 13,3 sei der SDAX-Titel zudem günstig bewertet. Focus Money rät mit einem Kursziel von 130 Euro zum Kauf (44 % Potenzial).
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