Der Medizinprodukte-Händler Medline hat bei seinem Börsengang 6,26 Mrd. USD eingenommen. Damit sichert sich das Unternehmen den Titel des größten Börsengangs des Jahres und erreicht eine Bewertung von über 50 Mrd. USD.
Details zum Börsengang und den Investoren
Das US-Unternehmen, das von den Private-Equity-Riesen Blackstone und Carlyle unterstützt wird, verkaufte am Dienstag 216 Millionen Aktien zu je 29 USD in einem aufgestockten Angebot. Ursprünglich plante Medline, 179 Millionen Aktien in einer Spanne von 26 bis 30 USD anzubieten. Den Konsortialbanken wurde zudem eine Option auf weitere 32,4 Millionen Aktien eingeräumt, was die Kriegskasse um potenziell weitere 939,6 Mio. USD füllen könnte. Die Aktien werden ab Mittwoch an der Nasdaq gehandelt.
Ablösung der bisherigen Spitzenreiter
Diese Rekord-Finanzierung entthront den chinesischen Batteriehersteller Contemporary Amperex Technology Co. (CATL), der zuvor mit seinem 5,3-Mrd.-USD-Börsengang im Mai die Spitzenposition innehatte. Blackstone, Carlyle und Hellman & Friedman hatten Medline im Jahr 2021 übernommen, in einem der damals größten Leveraged Buyouts seit der Finanzkrise.
Strategischer Schuldenabbau und Rating-Ausblick
Das Unternehmen plant, den Erlös vorrangig zur Tilgung von Schulden zu verwenden. "Die IPO-Erlöse werden die finanzielle Flexibilität erhöhen und den Zinsaufwand senken, was Medline für künftiges Wachstum positioniert", so die Analysten von Fitch Ratings in einer aktuellen Mitteilung. Unter der Annahme eines Schuldenabbaus von 4 Mrd. USD erwartet Fitch eine Heraufstufung des Kreditratings um mehrere Stufen. Auch Moody's Ratings prüft nach der IPO-Ankündigung eine Heraufstufung. Ein geringerer Zinsaufwand werde den Free Cashflow des Unternehmens nachhaltig verbessern.
Produktion und wirtschaftliche Performance
Ein Drittel der Produkte der Marke Medline wird selbst hergestellt, der Rest wird aus einem globalen Netzwerk in 40 Ländern bezogen. Laut Fitch trägt diese Diversifizierung dazu bei, Lieferkettenrisiken zu minimieren. Die Geschäftszahlen unterstreichen diesen Kurs: Laut Börsenprospekt verzeichnete Medline in den neun Monaten bis September einen Anstieg des Nettoergebnisses um 7,2 % auf 977 Mio. USD sowie ein Umsatzplus von 10 %.
& Profi-Tools von
