Anlagetrend Halbleiterindustrie: Applied Materials (AMAT) und LAM Research (LRCX),- zwei Equipment-Hersteller, die man auf der Watchlist haben sollte!
Leonid Kulikov
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Zu Applied Materials (AMAT):
Der mit rund 48,19 Mrd. USD kapitalisierte Konzern Applied Materials (AMAT) ist einer der führenden Anbieter von Equipment für Halbleiterunternehmen. Die Ausgaben für Equipment dürfte 2017 bei über 40 Mrd. USD liegen und auch 2018 auf einem Level von 40-45 Mrd. USD verbleiben. Katalysiert wird diese Entwicklung durch dynamisch wachsende Endmärkte wie Datacenter, AR/VR, Roboterauto aber auch Industrie 4.0. Hinzu kommt noch die kontinuierlich steigende Nachfrage nach Maschinen für die OLED-Fertigung sowie allgemeine Automationstendenzen entlang verschiedener Sektoren und Branchen, wovon Equipmenthersteller für die Halbleiterindustrie wie AMAT oder auch LAM Research (LRCX) entsprechend profitieren dürfte.
Die Anzeichen dafür sind mehr als vorhanden und wurden im Fall von AMAT gestern mit besser als erwarteten Quartalszahlen erneut bestätigt. Wie das Unternehmen mittelte stieg der Q3-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um 32,7 % auf 3,74 Mrd. USD (Konsens: 3,69 Mrd. USD). Das EPS verbesserte sich dabei um 72 % auf 0,86 USD und lag ebenfalls über den erwarteten 0,84 USD. Damit lag das Q3-Ergebnis auf dem Rekordniveau. Ob bei Semiconductor-Lösungen, Display-Technologien oder eben AMAT-Services, überall verzeichnete man ein deutliches Wachstum. Für die zusätzliche zukünftige Wachstumsfantasie sorgen in diesem Fall höhere Investitionen in Fertigung neuer Chip-Generationen rund um die 3D NAND, sowie die steigende Nachfrage nach OLED-Lösungen.
Im Anschluss kommunizierte das Unternehmen auch eine besser als erwartete Q4-Prognose und erwartet somit für das Schlussquartal ein EPS im Bereich von 0,86–0,94 USD (Kosens: 0,82 USD) bei einem Umsatz von 3,85–4 Mrd. USD (Konsens: 3,71 Mrd. USD). Der Nettogewinn sollte von 1,54 USD je Aktie in 2016 auf 3,10 USD je Aktie in 2017 und auf 3,31 USD in 2018 anziehen. Damit markiert der Wert einen Pivotal-Point auf dem Niveau von 43,12 USD.
Eine weitere Aktie, die man in dieser Hinsicht auf jeden Fall auf der Watchlist behalten sollte, wäre die des mit rund 26,61 Mrd. USD kapitalisierten Anbieters von verfahrenstechnischen Geräten und Anlagen für die Halbleiterindustrie,- Lam Research (LRCX).
Auch LRCX befindet sich dank dem Aufschwung in der Halbleiterbranche auf dem Wachstumspfad, was sich zuletzt Ende Juli in den besser als erwarteten Q4-Zahlen widerspiegelte. Auf der Jahresebene war die Entwicklung ebenfalls positiv. Der 2017er-Umsatz stieg um etwa 36 % auf 8,01 Mrd. USD. Das Nettoergebnis verbesserte sich dabei um 85 % und lag mit 1,69 Mrd. USD zum ersten Mal über der Marke von 1. Mrd. USD. Geographisch betrachtet erwies sich die Asiatische Region als der eigentliche Wachstumstreiber. Die Nachfrage aus den Ländern wie China, Südkorea, Japan und Taiwan stieg im Schnitt um rund 21 %.
Der Konzern profitiert von der wachsenden Nachfrage nach hochtechnologischer Equipment-Ausstattung zur Herstellung von Chip-Lösungen. Man liefert ja u.a. Anlagen für das Trocken-Ätzen und die Wafer-Reinigung, die zur Bearbeitung und der Herstellung von Integrierten Schaltkreisen benötigt werden. Damit gilt der Konzern u.a. auch als Profiteur der zunehmenden Miniaturisierung in der Elektronikbranche. Die Aktie verbleibt aktuell noch in einer sehr volatilen Seitwärtsbewegung, dürfte aber bei einer freundlichen Marktstimmung schon bald zurück an das 52-Wochen-Hoch laufen. Für 2018 rechnet hier der Konsens mit einem EPS-Anstieg auf 12,99 USD und 2019 werden bereits 13,76 USD je Aktie erwartet. Watchlist!
Der mit rund 48,19 Mrd. USD kapitalisierte Konzern Applied Materials (AMAT) ist einer der führenden Anbieter von Equipment für Halbleiterunternehmen. Die Ausgaben für Equipment dürfte 2017 bei über 40 Mrd. USD liegen und auch 2018 auf einem Level von 40-45 Mrd. USD verbleiben. Katalysiert wird diese Entwicklung durch dynamisch wachsende Endmärkte wie Datacenter, AR/VR, Roboterauto aber auch Industrie 4.0. Hinzu kommt noch die kontinuierlich steigende Nachfrage nach Maschinen für die OLED-Fertigung sowie allgemeine Automationstendenzen entlang verschiedener Sektoren und Branchen, wovon Equipmenthersteller für die Halbleiterindustrie wie AMAT oder auch LAM Research (LRCX) entsprechend profitieren dürfte.
Die Anzeichen dafür sind mehr als vorhanden und wurden im Fall von AMAT gestern mit besser als erwarteten Quartalszahlen erneut bestätigt. Wie das Unternehmen mittelte stieg der Q3-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um 32,7 % auf 3,74 Mrd. USD (Konsens: 3,69 Mrd. USD). Das EPS verbesserte sich dabei um 72 % auf 0,86 USD und lag ebenfalls über den erwarteten 0,84 USD. Damit lag das Q3-Ergebnis auf dem Rekordniveau. Ob bei Semiconductor-Lösungen, Display-Technologien oder eben AMAT-Services, überall verzeichnete man ein deutliches Wachstum. Für die zusätzliche zukünftige Wachstumsfantasie sorgen in diesem Fall höhere Investitionen in Fertigung neuer Chip-Generationen rund um die 3D NAND, sowie die steigende Nachfrage nach OLED-Lösungen.
Im Anschluss kommunizierte das Unternehmen auch eine besser als erwartete Q4-Prognose und erwartet somit für das Schlussquartal ein EPS im Bereich von 0,86–0,94 USD (Kosens: 0,82 USD) bei einem Umsatz von 3,85–4 Mrd. USD (Konsens: 3,71 Mrd. USD). Der Nettogewinn sollte von 1,54 USD je Aktie in 2016 auf 3,10 USD je Aktie in 2017 und auf 3,31 USD in 2018 anziehen. Damit markiert der Wert einen Pivotal-Point auf dem Niveau von 43,12 USD.
Eine weitere Aktie, die man in dieser Hinsicht auf jeden Fall auf der Watchlist behalten sollte, wäre die des mit rund 26,61 Mrd. USD kapitalisierten Anbieters von verfahrenstechnischen Geräten und Anlagen für die Halbleiterindustrie,- Lam Research (LRCX).
Auch LRCX befindet sich dank dem Aufschwung in der Halbleiterbranche auf dem Wachstumspfad, was sich zuletzt Ende Juli in den besser als erwarteten Q4-Zahlen widerspiegelte. Auf der Jahresebene war die Entwicklung ebenfalls positiv. Der 2017er-Umsatz stieg um etwa 36 % auf 8,01 Mrd. USD. Das Nettoergebnis verbesserte sich dabei um 85 % und lag mit 1,69 Mrd. USD zum ersten Mal über der Marke von 1. Mrd. USD. Geographisch betrachtet erwies sich die Asiatische Region als der eigentliche Wachstumstreiber. Die Nachfrage aus den Ländern wie China, Südkorea, Japan und Taiwan stieg im Schnitt um rund 21 %.
Der Konzern profitiert von der wachsenden Nachfrage nach hochtechnologischer Equipment-Ausstattung zur Herstellung von Chip-Lösungen. Man liefert ja u.a. Anlagen für das Trocken-Ätzen und die Wafer-Reinigung, die zur Bearbeitung und der Herstellung von Integrierten Schaltkreisen benötigt werden. Damit gilt der Konzern u.a. auch als Profiteur der zunehmenden Miniaturisierung in der Elektronikbranche. Die Aktie verbleibt aktuell noch in einer sehr volatilen Seitwärtsbewegung, dürfte aber bei einer freundlichen Marktstimmung schon bald zurück an das 52-Wochen-Hoch laufen. Für 2018 rechnet hier der Konsens mit einem EPS-Anstieg auf 12,99 USD und 2019 werden bereits 13,76 USD je Aktie erwartet. Watchlist!
