FED ist der Impulsgeber - dymanischer Rebound in Sicht! Aktien im Fokus: TEBN, IT, CHGG, CRUS, WYNN.

Liebe Leser,

die aktuelle Berichtssaison verläuft vor dem Hintergrund wirtschaftlicher Probleme sehr gemischt. Die globale Marktsituation bleibt zusätzlich weiterhin sehr stark von der Geopolitik abhängig. Die Rezessionsängste, sowie Inflationssorgen sind nirgendwo verschwunden. Doch was sich sehr stark verändert hat, ist die psychologische Wahrnehmung der Gesamtsituation. Die Marktteilnehmer sind mittlerweile müde, um weiter an negativen Nachrichten festzuhalten und so sucht man nach einem Hauch von Optimismus, um die gesamte Energie in eine (zumindest temporäre) Bärenrally zu entladen. Der Startschuss dazu könnte schon heute mit den frischen FED-Nachrichten zu der Zinserhöhung fallen.

Es wird erwartet, dass FED zwar die Zinserhöhung noch bei 0,75 % belassen wird, doch seine Rhetorik bzgl. der zukünftigen Vorgehensweise spürbar mildert. Im Großen und Ganzen erhofft sich der Markt eine oder andere Aussage zu der baldigen Zinslockerung und dies wird vollkommen ausreichen, um die Märke zumindest kurzfristig in eine Rebound-Bewegung zu versetzen. Die Chance darauf ist tatsächlich groß, denn sollte die Inflation - aktuell der größte Feind der FED, sich tatsächlich verlangsamen oder sogar verringern, so ist die Annahme zulässig, dass FED nicht mehr an seiner strengen Zinspolitik weiter festhalten wird.

An dieser Stelle ist es wichtig im Hinterkopf zu behalten, dass die Verlangsamung der Zinserhöhung und die darauffolgende Zinssenkung lediglich eine Frage der Zeit ist. Früher oder später wird es passieren. Doch sollte es schon in diesem Jahr dazu kommen, so sind die Chancen auf eine echte Santa Claus Rally wirklich hoch. Was mich persönlich angeht, so bleibe ich zunächst passiv und beobachte das globale Geschehen. Gleichzeitig behalte ich Unternehmen aus einem oder anderen Trend im Blick, die in der aktuellen Berichtssaison mit starken Zahlen überrascht haben. Denn sollte eine Bärenrally tatsächlich kommen, so würden genau diese Stocks deutlich bessere Chancen auf eine Rebound-Bewegung haben. Legen wir also los:



https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US1727551004/05/cirrus-logic-inc/aktien-401609-22388-60773-6697078

Den Anfang macht heute die zuletzt thematisierte Aktie des Cybersecurity-Stocks Tenable (TENB). Wie der Konzern Ende der vergangenen Woche meldete, stieg Q3-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um 26 % auf 174,9 Mio. USD (Konsens: 170,2 Mio. USD). Das EPS erhöhte sich im gleichen Zeitraum von 0,07 USD auf 0,15 USD und lag ebenfalls deutlich über den erwarteten 0,03 USD. Dabei gewann der Konzern 712 neue Enterprise-Plattform-Kunden und 89 neue Kunden, die für TENB-Services Ausgaben in einer sechsstelligen Höhe tätigen. Gleichzeitig hat der Konzern auch einige Produktneuerungen vorgestellt, was darauf hindeutet, dass man weiter auf Wachstumspfad ist. Und so hat man in Anschluss eine besser als erwartete Prognose vorgelegt. Der FY22-Umsatz wird nun bei 678,6-680,6 Mio. USD (Konsens: 676,22 Mio. UDS) bei einem EPS von 0,32-0,33 USD (Konsens: 0,19 USD) erwartet.

Tenable spezialisiert sich auf IT-Schwachstellenmanagement und -analyse. Die Konzern-Plattform und Algorithmen identifizieren mögliche Angriffspunkte in der IT-Infrastruktur, die bspw. in den nächsten Monaten besonders gefährdet wären. Auf diese Weise bekommen die Kunden einen wichtigen Einblick in die IT-Sicherheit ihres Netzwerkt und können priorisierte Entscheidungen bzgl. der Sicherheitslage treffen. Das Unternehmen verfügt über folgende Einnahmequellen: Subscriptions (rund 90 % der Gesamtumsätze). Dabei handelt es sich um verlängerbare Verträge für die Nutzung der Software und der Cloud-Plattform des Unternehmens. Lizenzverkauf und technischer Support (7 % der Umsätze). Hierbei handelt es sich um den Verkauf der Rechte zur Nutzung der Software für eine lange Zeit, bis ins Unendliche, und der entsprechenden Dienstleistungen. Und Professionelle Dienstleistungen und andere Einnahmen 3 % der Umsätze). In diesem Zusammenhang berät TENB seine Kunden und schult ihre Mitarbeiter, damit sie korrekt mit den Programmen arbeiten können. Mehr als 65 % des Umsatzes des Unternehmens werden in den Vereinigten Staaten erzielt, der Rest fällt auf andere Länder.

Anschließend bleibt es anzumerken, dass obwohl der Konzern Jahr für Jahr mit sehr starken Wachstumsraten überzeugt, bleibt jedoch Gewinn-technisch weiterhin im Verlust. Eine Wende und den ersehnten Vorstoß in die Gewinnzone erwartet man jedoch schon in diesem Jahr und so rechnet der Konsens für FY22 mit einem EPS von 0,18 USD, wobei 2023 schon 0,35 USD je Aktie erwartet werden. Als Wachstumstreiber fungiert hier das Digitale Zeitalter, wobei die Nachfrage nach Cybersecurity-Lösungen tag für Tag steigt. Nicht zu vergessen wäre hier auch die Tatsache der angelaufenen Konsolidierung im Cybersecurity-Segment. Tenable mit seiner Expertise und einer Marktkapitalisierung von nur 4,5 Mrd. USD wäre daher zugleich ein interessanter Übernahmekandidat.



Der Watchlist-Kandidat Nummer Zwei ist heute die Aktie von Gartner (IT). Das Unternehmen ist ebenfalls ein Profiteur des digitalen Zeitalters. Gartner ist eines der führenden Beratungsunternehmen im Bereich von IT-Dienstleistungen. Unternehmen jeglicher Größenordnung können sich von Gartner auf dem Weg zur digitalen Transformation unterstützen lassen. Wachstumstreiber ist hier die Digitalisierung. Moderne Unternehmen sind prinzipiell dazu gezwungen, ihre Arbeitsprozesse in die Clouds zu verlagern, sofern diese konkurrenzfähig bleiben wollen. 

Wie der Konzern meldete, stieg der Q3-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um 15,2 % auf 1,3 Mrd. USD (Konsens: 1,29 Mrd. USD). Das EPS erhöhte sich im gleichen Zeitraum um 18,7 % auf 2,17 USD und fiel deutlich besser als die erwarteten 1,87 USD aus. Übergeordnet sieht sich der IT-Research-Dienstleister gut aufgestellt, um auch in den kommenden Jahren zweistellig wachsen zu können und die Margen weiter zu verbessern. Insgesamt ist es eine langfristig intakte Pivotal-Story, die schon relativ bald auf ein neues Allzeithoch ziehen könnte.



Die Nummer drei ist heute die Aktie von Wynn Resorts (WYNN). Der Wert ist Ende der vergangenen Woche angesprungen, nachdem es bekannt wurde, dass der Milliardär Tilman Fertitta 6.917.551 Aktien der Casino-Betreibergesellschaft erworben hat, was ihm einen Anteil von 6,1 % sichert. Dies sieht nach einer sehr interessanten Kaufe-den-Boden-Aktion aus, die sehr gute Chancen hätte, in einen Rebound zu münden.

Wynn Resorts ist ja ein diversifizierter Casinobetreiber von Wynn Palace und Wynn Macau in Macau. Dazu kommen Wynn and Encore in Las Vegas und Encore Boston Harbor in Boston, der 2019 eröffnet wurde. Das Unternehmen startete auch eine Online-Plattform Wynn Interactive im Oktober 2020, an dem es einen Anteil von 72% besitzt. Hier arbeitet man mit BetBull zusammen, um einen Online-Sportwetten- und ein Online-Casino-Angebot zu schaffen. Die Zukunft des Online-Geschäfts ist aber unklar. Was das klassische Geschäft angeht, so hat man sich noch nicht vollständig von der Pandemie erholt. Und dafür sprechen die frischen Oktober-Daten, die offenlegen, dass Macau-Casino-Umsätze insgesamt um 10,7 % auf 3,9 Mrd. Patacas zurückgegangen sind.

Interessant ist hier zunächst WYNNs Vorstoß Richtung Orient. Hier kündigte das Unternehmen an, dass man sich mit der Entwicklung großer Luxusimmobilien beschäftigen wird und offenbarte kürzlich Pläne für ein Resort in der Nähe von Dubai im Jahr 2026. Damit wäre es möglich, dass gerade die Fokussierung auf noch unerschlossene Regionen wie Boston und Dubai sich letztendlich für WYNN auszahlen wird.



Weiter geht’s mit der Aktie von Chegg (CHGG), die heute vor dem Hintergrund starker Zahlen mit einem rund 18%igen Up-Gap in den Tag starten dürfte. Grund dafür ist die starkangeschlagene charttechnische Situation in Kombination mit besser als erwarteten FY22-Prognose, was den Stock bei einer freundlicheren Marktstimmung in eine Erholungsbewegung versetzen könnte. Das Unternehmen ist ein US-amerikanischer Anbieter von spezialisierten Lern-Services. Angeboten werden verschiedene Dienstleistungen wie Online-Tutoring, Fachunterstützung, TextBooks und Apps, die das Leben von Studenten wesentlich erleichtern sollen. Hinzu gibt es hilfreiche Services rund um das Studium wie etwa Terminplanung, Stipendienvergaben etc. Fördernde Wirkung hat hier zuletzt Corona-Pandemie gespielt, wobei man nun in Fragen Bildung sich öfters für Online-Formate entscheiden dürfte.

Was die Zahlen angeht, so stieg der Q3-Umsatz stieg dabei im Vergleich zum Vorjahreswert um 4 % auf 164,7 Mio. USD (Konsens: 158,3 Mio. USD). Das EPS von 1,23 USD fiel ebenfalls deutlich besser als die erwarteten 0,14 USD aus. Die Anzahl von Chegg Services Subscribers stieg um 9 % auf 4,8 Millionen, was auf eine positive Dynamik hindeutet. Im Anschluss offerierte der Konzern eine starke FY22-Prognose, die ebenfalls besser als erwartet ausfiel. Der FY22-Umsatz wird nun bei 762-765 Mio. USD (Konsens: 760,7 Mio. USD) erwartet. Ein bereinigtes EBITDA dürfte zwischen 252 Mio. USD und 255 Mio. USD bzw. 33 % der bereinigten EBITDA-Marge rauskommen, was einer Steigerung von etwa 280 Basispunkten gegenüber unserer vorherigen Prognose entspricht. Gleichzeitig erwarten man auch, dass der Free Cashflow am oberen Ende der erwarteten Bandbreite von 50 % - 60 % des bereinigten EBITDA liegen wird, was ebenfalls positiv stimmt.



Schließlich ist es heute die Aktie von Cirrus Logic (CRUS), die vor dem Hintergrund solider Zahlen in Kombination mit einer angeschlagenen Charttechnik eine Rebound-Bewegung versuchen könnte. Das Unternehmen ist ein Halbleiterhersteller und gilt als Spezialist für integrierte Schaltkreise, die für Audio- und Sprachverarbeitungslösungen benötigt werden. Explizit ist der Konzern aber weiterhin auf iPhone-Hersteller Apple angewiesen, der bspw. seine Audio-Chips in iPhones und anderen Produkten verwendet. Im Großen und Ganzen profitiert aber das Unternehmen zunehmenden Maßen von den Trends wie IoT und SmartHome. Smartphones, Tablets, Wearables etc. können bedient werden, wobei eigene Technologien bzw. Algorithmen für eine hochwertige Signalverarbeitung sorgen. Im Großen und Ganzen sollte man sich hier fundamental auf das Aufleben der Halbleiterbranche gedulden, denn erst dann dürfte CRUS seine vollständige Stärke entfalten!

Was die Zahlen angeht, so stieg der Q2-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um 16 % auf 540,6 Mio. USD (Konsens: 462,7 Mio. USD). Das EPS von 1,99 USD fiel dabei deutlich besser als die erwarteten 1,44 USD aus. Die Ergebnisse lagen deutlich über dem oberen Ende der eigenen Konzernprognose. Als Treiber der guten Performance erwies sich die starke Nachfragesituation entlang des gesamten Produktportfolios (inkl. Mixed-Signal-Lösungen für die Smartphones). Zusätzlich hat man hervorragende Fortschritte bei den Audio-Produktlinien erzielt, was die Expansion in benachbarte Hochleistungs-Mixed-Signal-Segmente beschleunigt. Signifikante Erfolge erzielte man aber u.a. auch bei der Entwicklung von Smartphone-Audiokomponenten der nächsten Generation.

Das Konzernmanagement zeigte sich mit dem erreichten Resultat zufrieden und geht davon aus, dass CRUS mitseinem umfangreichen Produktportfolio und einer hervorragenden Roadmap gut dafür positioniert ist, das Wachstum in den kommenden Jahren fortzusetzen. Und so hat man im Anschluss eine solide Q3-Prognose offeriert. Der Q3-Umsatz wird nun bei 520-580 Mio. USD (Konsens: 543 Mio. USD) erwartet.



Abschließend bleibt es zu erwähnen, dass man sich zu diesem Zeitpunkt noch nicht von der quasi-positiven Stimmung blenden lassen sollte. Die spekulative Taktik bleibt nach wie vor Hit&Run in das positive Momentum und als primärer Impulsgeber wird in dieser Hinsicht der FED und seine Politik agieren. In diesem Sinne…

Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!

Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: keine Eigenpositionen.