Red hat (RHT), Paycom (PAYC) und Pure Storage (PSTG) - drei Wachstumswerte, die man im aktuellen Marktumfeld im Blick haben sollte!
Leonid Kulikov
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Die Berichtssaison ist schon fast vollständig ausgelaufen und die unternehmensspezifische News-Lage wird immer dünner. Dennoch haben wir heute mit dem Software-Spezialisten Red Hat (RHT) ein Wachstumswert, der von seinen starken Quartalszahlen profitieren kann und einen Ausbruch auf ein neues 52-Wochen-Hoch versucht. Überwiegend sind es jedoch positive Analystenkommentare oder auch Kurszielerhöhungen, die die Aktien wie Paycom (PAYC) auf neue Hochs bewegen, oder wie im Fall von Pure Storage (PSTG) zur Aufnähe der Erholungsbewegung verliehen. Daher werden wir in den kommenden Tagen u. A. mehr Aufmerksamkeit der charttechnischen Stärke und kurzfristigen Impulsen in Form von Rating-Upgrades oder Kurszielerhöhungen schenken.
Den Anfang macht heute die Aktie des mit rund 26,18 Mrd. USD kapitalisierten Software-Konzerns Red Hat (RHT) - Platz 64 der aktuellen TF-Wachstumswerte-Liste, die wir in der vergangenen Woche aufgrund der charttechnischen Stärke intensiv verfolgt haben. Gestern Abend, nach Börsenschluss hat das Unternehmen seine besser als erwartete Q4- und Jahreszahlen samt einer starken FY19-Prognose offerieren können, was heute den Wert entsprechend in Bewegung auf ein neues Jahreshoch versetzt.
Wie der Konzern kommunizierte, stieg der Q4-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um 22,8 % auf 772,3 Mio. USD (Konsens: 761,6 Mio. USD). Das EPS verbesserte sich um 49 % auf 0,91 USD und fiel ebenfalls besser als die erwarteten 0,81 USD aus. Damit hat das Unternehmen ein sehr erfolgreiches Fiskaljahr abgeschlossen, wobei der 2018er-Umsatz um 21 % auf 2,9 Mrd. USD gestiegen ist. Bei sog. Subscription-Umsätzen verzeichnete man ebenfalls ein 21%iges Wachstum. Dies ist wichtig, denn diese machen mittlerweile rund 88 % der Konzernumsätze aus. Das Nettoergebnis stieg im gleichen Zeitraum um 2 % auf 258,8 Mio. USD. Mit dem starken Resultat bestätigt sich im Wesentlichen die These, dass Cloudanbieter in den kommenden Jahren weiterhin aufgrund der voranschreitenden Digitalisierung und zahlreichen verwandten Trends eine starke Nachfrage verzeichnen werden.
Red Hat hat sich dabei auf die Entwicklung spezieller Softwarelösungen auf Linux-Basis spezialisiert. Das Flaggschiff des Konzernes ist Red Hat Enterprise Linux OS. Zu den Kunden gehören mittlerweile IBM, HP, Dell etc. Damit gilt Red Hat dank seiner breit aufgestellten Produktpalette bei Open-Source-Software für Hybrid- und Cloud-Netzwerklösungen als Profiteur des Digitalisierungstrends. Was die zukünftige Wachstumsperspektive anbetrifft, so hat sich der Konzern zuletzt unter anderem mit der Übernahme von CoreOS für 250 Mio. USD im Wachstumsmarkt für Containermanagement- und Kubernetes breiter aufgestellt. Damit liefert Red Hat die passende Ergänzung für seine Software-Suite Tectonic und baut sein Angebot damit zum führenden Open-Source-Produkt für Unternehmen mit voll automatisierten Abläufen und integriertem Security-Monitoring aus. Gleichzeitig hat man sich als Anbieter für Software-Tools für Hybrid-Cloud-Lösungen für Unternehmenskunden positioniert. So dürfte Red Hat bis 2020 einen Markt mit einem Gesamtvolumen von rund 22 Mrd. USD adressieren.
Zuversichtlich stimmt hier auch die kommunizierte Wachstumsprognose für 2019. So erwartet das Unternehmen eine weitere Umsatzsteigerung auf 3,425-3,46 Mrd. USD (Konsens: 3,37 Mrd. USD) bei einem EPS von 3,38-3,41 USD (Konsens: 3,34 USD). Die operative Marge soll weiter bei 23,9 % liegen. Hinzu kommt noch der im Vergleich zum vergangenen Jahr um 24 % auf 3,4 Mrd. USD gestiegene Auftragsbestand, der eine solide Wachstumsbasis bildet.
Charttechnisch stark präsentiert sich weiterhin die Trendstabile Aktie des mit rund 6,32 Mrd. USD kapitalisierten Konzerns PayCom (PAYC) - Platz 27 der TF-Wachstumswerte-Liste und das nach einem Downgrade vom vergangenen Freitag von Buy auf Hold durch Stifel. Was bei der Aktie heute für Rückenwind sorgt, ist ein positiver Kommentar von Oppenheimer, der sich angesichts der langfristigen Wachstumsperspektive überzeugt zeigte und sein Kursziel von 98 auf 120 USD angehoben hat. Adas Outperform-Rating wurde bestätigt.
Das Unternehmen hat sich auf cloudbasierte Lösungen rund um den Bereich Human Capital Management spezialisiert und bietet vor allem kleinen und mittelständischen Unternehmen spezielle Tools rund um Mitarbeiter-Recruiting, Personaleinsatz- und Kapazitäts-Planungen aber auch spezielle Lösungen rund um Mitarbeiterschulungen und andere Personal-Management-Solutions an. Dabei gehören Cloud-Solutions-Anbieter wie PAYC oder etwas speziellere Red Hat in den USA weiterhin zu den bevorzugten Sektoren, die auch in der Zukunft gespielt werden dürften.
Was die zuletzt gemeldeten Zahlen angeht, so stieg der Q4-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um fast 30 % auf 114 Mio. USD (Konsens: 113 Mio. USD). Das EPS von 0,29 USD lag ebenfalls über den erwarteten 0,24 USD). Auch auf der Jahresebene war die Entwicklung positiv. Der 2017er-Umsatz stieg um 32 % auf 433 Mio. USD. das Nettoergebnis verbesserte sich dabei von 43,84 Mio. USD in 2016 auf 66,8 Mio. USD. Im Anschluss kommunizierte PAYC eine leicht besser als erwartete Q1-Prognose und eine durchaus solide FY18-prognose. Dabei rechnet der Konzern mit einem weiteren Umsatzanstieg auf 541–543 Mio. USD (Konsens: 542,75 Mio. USD) bei einem EBITDA von 213–215 USD. Damit ist man wohl weiter auf Wachstumskurs.
Auf die Watchlist kommt heute die Aktien des mit rund 4,14 Mrd. USD kapitalisierten Flash-Speicher-Spezialisten Pure Storage (PSTG) - Platz 42 der aktuellen TF-Wachstumswerte-Liste. Oppenheimer hat sich vor wenigen Stunden positiv zum Unternehmen geäußert und die Aktie zu seiner Top-Pick-Liste hinzugefügt. Das Outperform-Rating mit einem Kursziel von 24 USD wurden bestätigt. Damit dürfte der Wert heute genug Rückenwind haben, um eine Erholungsbewegung zu probieren.
Das Unternehmen profitiert ja vom steigenden Data-Volumen in Zuge der Etablierung gleich mehrerer Zukunftstrends wie digitale Transformation, Cloud-Computing, IoT etc. Kennzeichnend dafür waren auch starke Quartals- und Jahreszahlen, wobei man im vergangenen Geschäftsjahr mit einem neuen Rekordumsatz aufwarten konnte. Gleichzeitig gelang es dem Konzern rund 500 neue Kunden zu akquirieren, womit sich ihre Gesamtzahl auf mehr als 4.500 Klienten erhöhte. Damit wird die Basis für das zukünftige Wachstum weiter kontinuierlich ausgebaut.
Beim Jahresumsatz knackte man zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte die 1.-Mrd.-USD-Marke und erzielte 1,02 Mrd. USD, was im Vergleich zum Vorjahr einer Steigerung von 41 % entspricht. Auch der Nettoverlust konnte von -245,1 Mio. USD auf -177,6 Mio. USD reduziert werden. Was die Aktie jedoch etwas belastete, war die offerierte 2019er-Wachstumsprognose, die insgesamt in-line ausfiel. So erwartet man für das laufende Fiskaljahr einen Umsatz im Bereich von 1,31-1,36 Mrd. USD (1,33 Mrd. USD). Mittelfristig will Pure Storage seine Umsatzerlöse bis 2020 auf 2 Mrd. USD steigern und setzt daher auf den Ausbau seines Produktangebots vor allem bei Software und einem Ausbau seines Partnernetzwerks, zu dem neben VMWare und Cisco auch Google und die Cloud-Plattform des Suchmaschinenbetreibers gehört.
Den Anfang macht heute die Aktie des mit rund 26,18 Mrd. USD kapitalisierten Software-Konzerns Red Hat (RHT) - Platz 64 der aktuellen TF-Wachstumswerte-Liste, die wir in der vergangenen Woche aufgrund der charttechnischen Stärke intensiv verfolgt haben. Gestern Abend, nach Börsenschluss hat das Unternehmen seine besser als erwartete Q4- und Jahreszahlen samt einer starken FY19-Prognose offerieren können, was heute den Wert entsprechend in Bewegung auf ein neues Jahreshoch versetzt.
Wie der Konzern kommunizierte, stieg der Q4-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um 22,8 % auf 772,3 Mio. USD (Konsens: 761,6 Mio. USD). Das EPS verbesserte sich um 49 % auf 0,91 USD und fiel ebenfalls besser als die erwarteten 0,81 USD aus. Damit hat das Unternehmen ein sehr erfolgreiches Fiskaljahr abgeschlossen, wobei der 2018er-Umsatz um 21 % auf 2,9 Mrd. USD gestiegen ist. Bei sog. Subscription-Umsätzen verzeichnete man ebenfalls ein 21%iges Wachstum. Dies ist wichtig, denn diese machen mittlerweile rund 88 % der Konzernumsätze aus. Das Nettoergebnis stieg im gleichen Zeitraum um 2 % auf 258,8 Mio. USD. Mit dem starken Resultat bestätigt sich im Wesentlichen die These, dass Cloudanbieter in den kommenden Jahren weiterhin aufgrund der voranschreitenden Digitalisierung und zahlreichen verwandten Trends eine starke Nachfrage verzeichnen werden.
Red Hat hat sich dabei auf die Entwicklung spezieller Softwarelösungen auf Linux-Basis spezialisiert. Das Flaggschiff des Konzernes ist Red Hat Enterprise Linux OS. Zu den Kunden gehören mittlerweile IBM, HP, Dell etc. Damit gilt Red Hat dank seiner breit aufgestellten Produktpalette bei Open-Source-Software für Hybrid- und Cloud-Netzwerklösungen als Profiteur des Digitalisierungstrends. Was die zukünftige Wachstumsperspektive anbetrifft, so hat sich der Konzern zuletzt unter anderem mit der Übernahme von CoreOS für 250 Mio. USD im Wachstumsmarkt für Containermanagement- und Kubernetes breiter aufgestellt. Damit liefert Red Hat die passende Ergänzung für seine Software-Suite Tectonic und baut sein Angebot damit zum führenden Open-Source-Produkt für Unternehmen mit voll automatisierten Abläufen und integriertem Security-Monitoring aus. Gleichzeitig hat man sich als Anbieter für Software-Tools für Hybrid-Cloud-Lösungen für Unternehmenskunden positioniert. So dürfte Red Hat bis 2020 einen Markt mit einem Gesamtvolumen von rund 22 Mrd. USD adressieren.
Zuversichtlich stimmt hier auch die kommunizierte Wachstumsprognose für 2019. So erwartet das Unternehmen eine weitere Umsatzsteigerung auf 3,425-3,46 Mrd. USD (Konsens: 3,37 Mrd. USD) bei einem EPS von 3,38-3,41 USD (Konsens: 3,34 USD). Die operative Marge soll weiter bei 23,9 % liegen. Hinzu kommt noch der im Vergleich zum vergangenen Jahr um 24 % auf 3,4 Mrd. USD gestiegene Auftragsbestand, der eine solide Wachstumsbasis bildet.
Charttechnisch stark präsentiert sich weiterhin die Trendstabile Aktie des mit rund 6,32 Mrd. USD kapitalisierten Konzerns PayCom (PAYC) - Platz 27 der TF-Wachstumswerte-Liste und das nach einem Downgrade vom vergangenen Freitag von Buy auf Hold durch Stifel. Was bei der Aktie heute für Rückenwind sorgt, ist ein positiver Kommentar von Oppenheimer, der sich angesichts der langfristigen Wachstumsperspektive überzeugt zeigte und sein Kursziel von 98 auf 120 USD angehoben hat. Adas Outperform-Rating wurde bestätigt.
Das Unternehmen hat sich auf cloudbasierte Lösungen rund um den Bereich Human Capital Management spezialisiert und bietet vor allem kleinen und mittelständischen Unternehmen spezielle Tools rund um Mitarbeiter-Recruiting, Personaleinsatz- und Kapazitäts-Planungen aber auch spezielle Lösungen rund um Mitarbeiterschulungen und andere Personal-Management-Solutions an. Dabei gehören Cloud-Solutions-Anbieter wie PAYC oder etwas speziellere Red Hat in den USA weiterhin zu den bevorzugten Sektoren, die auch in der Zukunft gespielt werden dürften.
Was die zuletzt gemeldeten Zahlen angeht, so stieg der Q4-Umsatz im Vergleich zum Vorjahreswert um fast 30 % auf 114 Mio. USD (Konsens: 113 Mio. USD). Das EPS von 0,29 USD lag ebenfalls über den erwarteten 0,24 USD). Auch auf der Jahresebene war die Entwicklung positiv. Der 2017er-Umsatz stieg um 32 % auf 433 Mio. USD. das Nettoergebnis verbesserte sich dabei von 43,84 Mio. USD in 2016 auf 66,8 Mio. USD. Im Anschluss kommunizierte PAYC eine leicht besser als erwartete Q1-Prognose und eine durchaus solide FY18-prognose. Dabei rechnet der Konzern mit einem weiteren Umsatzanstieg auf 541–543 Mio. USD (Konsens: 542,75 Mio. USD) bei einem EBITDA von 213–215 USD. Damit ist man wohl weiter auf Wachstumskurs.
Auf die Watchlist kommt heute die Aktien des mit rund 4,14 Mrd. USD kapitalisierten Flash-Speicher-Spezialisten Pure Storage (PSTG) - Platz 42 der aktuellen TF-Wachstumswerte-Liste. Oppenheimer hat sich vor wenigen Stunden positiv zum Unternehmen geäußert und die Aktie zu seiner Top-Pick-Liste hinzugefügt. Das Outperform-Rating mit einem Kursziel von 24 USD wurden bestätigt. Damit dürfte der Wert heute genug Rückenwind haben, um eine Erholungsbewegung zu probieren.
Das Unternehmen profitiert ja vom steigenden Data-Volumen in Zuge der Etablierung gleich mehrerer Zukunftstrends wie digitale Transformation, Cloud-Computing, IoT etc. Kennzeichnend dafür waren auch starke Quartals- und Jahreszahlen, wobei man im vergangenen Geschäftsjahr mit einem neuen Rekordumsatz aufwarten konnte. Gleichzeitig gelang es dem Konzern rund 500 neue Kunden zu akquirieren, womit sich ihre Gesamtzahl auf mehr als 4.500 Klienten erhöhte. Damit wird die Basis für das zukünftige Wachstum weiter kontinuierlich ausgebaut.
Beim Jahresumsatz knackte man zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte die 1.-Mrd.-USD-Marke und erzielte 1,02 Mrd. USD, was im Vergleich zum Vorjahr einer Steigerung von 41 % entspricht. Auch der Nettoverlust konnte von -245,1 Mio. USD auf -177,6 Mio. USD reduziert werden. Was die Aktie jedoch etwas belastete, war die offerierte 2019er-Wachstumsprognose, die insgesamt in-line ausfiel. So erwartet man für das laufende Fiskaljahr einen Umsatz im Bereich von 1,31-1,36 Mrd. USD (1,33 Mrd. USD). Mittelfristig will Pure Storage seine Umsatzerlöse bis 2020 auf 2 Mrd. USD steigern und setzt daher auf den Ausbau seines Produktangebots vor allem bei Software und einem Ausbau seines Partnernetzwerks, zu dem neben VMWare und Cisco auch Google und die Cloud-Plattform des Suchmaschinenbetreibers gehört.
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