Megatrend Cybersecurity: Das sind die drei Favoritenaktien der DZ Bank

Die Digitalisierung bringt als einen Nebeneffekt eine steigende Bedrohung durch Cyberangriffe mit sich. Die DZ Bank beziffert in einer aktuellen Studie bis 2028 das Wachstum des Cybersecurity-Marktes auf rund 10 % p. a. und des Marktes für Cyberversicherungen sogar auf rund 20 % p. a. Da das Wachstum auch danach weiter anhalten dürfte, ist getrost von einem langfristigen Megatrend zu sprechen. TraderFox berichtet und nennt die drei Kauf-Tipps der DZ Bank.

Die fortschreitende digitale Transformation aller Lebensbereiche führt zu einer steigenden Bedrohung durch Cyberangriffe, schreibt die DZ Bank in einer aktuellen Studie. Die Motive der Angreifer reichen laut dem deutschen Kreditinstitut von dem profanen Streben nach finanziellem Gewinn, über den Diebstahl von Daten und Know how bis hin zu politischen Zielen.

Bei den Angreifern handelt es sich dabei demnach um individuelle Hacker, kriminelle Gruppen und staatliche Akteure. Eines ihrer häufigsten Werkzeuge ist Ransomware, mittels derer sensible Daten verschlüsselt werden, um dann ein Lösegeld für die Freigabe zu erpressen.

Die unheimliche und unsichtbare Gefahr von Cyberangriffen kann gemäß DZ Bank sehr reale Auswirkungen haben. So führte ein Ransomware-Angriff auf einen Energieinfrastrukturbetreiber in den USA im Jahr 2021 zu großflächigen Einschränkungen der Treibstoffversorgung.

Quellen: Weltwirtschaftsforum, Global Risk Report (18. Ausgabe), DZ Bank

Das Weltwirtschaftsforum zählt Cyberrisiken zu den zehn größten Gefahren für die Weltbevölkerung. Aus Sicht von Unternehmen stehen Cyberereignisse sogar auf dem ersten Rang der bedeutendsten Risiken. Der weltweit durch Cyberereignisse verursachte ökonomische Schaden wird auf die schwer vorstellbare Summe von acht Billionen USD geschätzt.

Quellen: Cybersecurity Ventures, DZ Bank

Cybersecurity-Maßnahmen als erste Verteidigungslinie vor einem Wachstum von 10 % p.a.

Für Unternehmen stellen Cyberangriffe folglich eine existenzielle Bedrohung dar. Mit der Bedrohung müssen die Anstrengungen wachsen, Angriffe abzuwehren, so die DZ Bank. Die erste und wichtigste Verteidigungslinie gegen diese Bedrohung sind laut den Studienautoren Cybersecurity-Maßnahmen. Cybersecurity umfasst einerseits eine Risiko- und Bedrohungsanalyse und professionelle Schulungen von Mitarbeitern, andererseits automatisierte Technologien, die es Unternehmen ermöglichen, Angriffe schneller zu erkennen und sich dagegen zu verteidigen.

Die Cybersecurity-Branche hat sich vor diesem Hintergrund zu einem der am schnellsten wachsenden Sektoren der Informationstechnologie entwickelt. Für die weltweiten Umsätze mit Cybersicherheitsprodukten wird bis 2028 ein Wachstum um 74% gegenüber dem Niveau des Jahres 2022 auf rund 257 Mrd. USD prognostiziert.

Quellen: Quelle: Statista Technology Market Outlook, DZ Bank

Wissen muss man dabei, dass im Cybersecurity-Markt gegenwärtig eine Vielzahl von spezialisierten Unternehmen tätig sind. Es zeichnet sich aber eine Konsolidierung ab. Erst kürzlich hat der Netzwerkausrüster Cisco Systems ein Übernahmeangebot in Höhe von 28 Mrd. USD für das US-Software-Sicherheitsunternehmen Splunk abgegeben.

Cyberversicherungen als zweite Verteidigungslinie vor einem Wachstum von rund 20 % p.a.

Aber auch mit einer guten Strategie und Technologie zur Abwehr von Bedrohungen aus dem Cyberspace bleibt für Unternehmen ein erhebliches Restrisiko, Opfer von Cyberangriffen zu werden. Cyberversicherungen haben sich daher in den letzten Jahren als zweite Verteidigungslinie gegen Cyberrisiken etabliert und sind von niedrigem Niveau zu der am schnellsten wachsenden Sparte der Branche geworden, so die DZ Bank. Die weltweiten Prämieneinnahmen werden voraussichtlich bis 2028 auf 40 Mrd. USD ansteigen, was einer Verdreifachung gegenüber dem Jahr 2022 entspricht.  

Quellen: Swiss Re Institute, Munich Re, Howden, DZ Bank

Für den Hintergrund: Von den 8.000 Mrd. USD, mit denen Cybersecurity Ventures die weltweit durch Cyberangriffe verursachten wirtschaftlichen Schäden beziffert, ist nur ein verschwindend kleiner Teil auch versichert. Die Schadenzahlungen der Versicherer dürften nach unserer überschlagsmäßigen Schätzung im Jahr 2022 weltweit in der Größenordnung von sechs Mrd. USD gelegen haben.

Theoretisch ist hier also ein riesiger Markt für die Versicherungsbranche entstanden, der noch weitgehend brach liegt. Zur Einordnung der Größenordnung: Die von Naturkatastrophen weltweit verursachten ökonomischen Schäden werden von Munich Re für das Jahr 2022 mit 270 Mrd. USD beziffert, davon waren immerhin 120 Mrd. USD versichert.

Die DZ Bank setzt auf Palo Alto, Crowdstrike und Münchener Rück

Vom Megatrend Cybersecurity profitieren natürlich auch börsennotierte Unternehmen, die von dem erwarteten hohen Wachstumraten in den Segment begünstigt werden. Die DZ Bank rät dabei insbesondere bei drei Aktien zum Kauf.

Kauf-Tipp Nummer eins: Palo Alto Networks

(ISIN: US6974351057 – Kurs am 25.10.: 244,80 USD)

Palo Alto Networks ist laut DZ Bank eines der führenden Technologie-Unternehmen im Bereich Cybersicherheit und bietet seinen Kunden Sicherheitslösungen zum Schutz vor Cyberbedrohungen. Basis des Geschäftsmodells sind Firewalls ("Brandschutzmauern"). Darüber hinaus bietet der Konzern verschiedene Dienstleistungen und Sicherheitsprodukte, wie Cloud-Sicherheit und Abonnentendienste an.

Aus Sicht der zuständigen Analysten ist Palo Alto mit seinen Sicherheitslösungen zum Schutz vor den stetig wachsenden Cyberbedrohungen hervorragend im Markt positioniert. Das Unternehmen konnte, auch mit Hilfe von Übernahmen, stark wachsen und sich einen hohen Marktanteil sowie technologische Expertise sichern.

Auch der neuen KI-basierten Sicherheitsautomatisierungsplattform XSIAM (bereits Buchungen im Wert von 200 Mio. USD) räumt man ein hohes Wachstumspotenzial ein. Zudem profitiert die Gesellschaft vom Technologiewechsel der Kunden hin zur Cloud. Der starke Ausblick auf das Geschäftsjahr 2024 spiegelt nach Erachten des deutschen Kreditinstituts die hohen Wachstumsperspektiven im Cybersicherheitsmarkt wider. Als fairen Wert nennt man 310 USD

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Kauf-Tipp Nummer zwei: Crowdstrike

(ISIN: US22788C1053– Kurs am 25.10.: 175,41 USD)

CrowdStrike ist nach Einschätzung der DZ Bank ein führendes Unternehmen im Bereich Cybersicherheit, dessen Kernkompetenz in der Bereitstellung von Endgeräte- und cloud-basierten Sicherheitslösungen liegt. Die Flaggschiff-Plattform "Falcon", nutzt Künstliche Intelligenz (KI) und maschinelles Lernen, um verdächtiges Verhalten auf Endgeräten zu erkennen und Bedrohungen in Echtzeit zu stoppen.

Nach dem Urteil der zuständigen Analysten ist das Unternehmen ein technologischer Vorreiter auf dem Markt für Cybersicherheit und unterscheidet sich von seinen Wettbewerbern durch die "Falcon"-Plattform. Diese ist in der Lage, riesige Mengen an Sicherheits- und Unternehmensdaten zu nutzen, um über einen einzigen Agenten hochmodulare Lösungen bereitzustellen. Die Gesellschaft verfügt bereits über einen großen Kundenstamm und kann daher von starken Netzwerkeffekten profitieren, die sich gemäß dem deutschen Kreditinstitut mit der erwarteten Zunahme der Abonnentenzahl noch verstärken werden.

Geht es nach der DZ Bank, ist CrowdStrike in einem sehr attraktiven Wachstumsmarkt bestens positioniert und wird aufgrund der hohen technologischen Expertise und des skalierbaren Plattform-Modells an das starke Wachstum der letzten Jahre anknüpfen und mittel- bis langfristig auch durch eine erhöhte Profitabilität der hohen Bewertung gerecht. Den fairen Wert beziffert man auf 215 USD.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Kauf-Tipp Nummer drei: Münchener Rück

(ISIN: DE0008430026 – Kurs am 25.10.: 382,50 EUR)

Die Munich Re (Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG) bezeichnet die DZ Bank als Weltmarktführer in der Rückversicherung, die sich in die Geschäftsfelder Schaden/Unfall und Leben/Gesundheit unterteilt. Zudem ist der Konzern unter der Marke ERGO in der Erstversicherung aktiv. Die Kapitalanlagen ("Asset Management") orientieren sich in Laufzeit und Währung eng an den Verpflichtungen aus dem Versicherungsbestand.

Das Marktumfeld in der Schaden-/Unfall-Rückversicherung ist aus der Sicht der zuständigen Analysten außerordentlich günstig, da die Preise sechs Jahre in Folge gestiegen sind. In der Lebensrückversicherung wirkt sich das Ende der Pandemie positiv aus. Das höhere Zinsniveau führt sukzessive zu höheren laufenden Kapitalanlageergebnissen. Die Kapitalausstattung liegt, gemessen an der Solvabilitätsquote, klar oberhalb des angestrebten Niveaus. Daher ist die Ankündigung von höheren Ausschüttungen (Dividenden, Aktienrückkäufe) im nächsten Jahr realistisch, so das Urteil.

Als Marktführer mit umfangreichem proprietären Know How ist Munich Re für die Entwicklung

des rasant wachsenden, aber auch komplizierten Cyberversicherungsmarkt laut den deutschen  Kreditiinstitut gut gerüstet. Der Rückversicherer profitiert von dem günstigen Marktumfeld in der Schaden-Rückversicherung, welches es ermöglicht, Preiserhöhungen durchzusetzen, welche die Inflation überkompensieren und dem kräftig gestiegenen Zinsniveau, welches zu sukzessive steigenden laufenden Kapitalanlageergebnissen führt. Der fairen Wert ist auf 424 EUR taxiert.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox