Sektor-Trends: In den USA starten Aktien von Wohnmobil-Herstellern durch! Warum?
Christian Diehl
Liebe Trader,
eine performancetechnische Analyse des amerikanischen Aktienmarktes hat für die vergangenen drei Monate ergeben, dass der Sektor für Wohnmobile und mobiles Zuhause sich eine führende Position erkämpfen konnte. Er lag mit einem Zugewinn von 19 % auf Rang 4 des Branchenrankings.
Auf was lassen sich die jüngsten Kurssteigerungen zurückführen?
Es wird wieder Herbst und damit erfreut sich auch Camping mit dem Wohnmobil wieder steigender Beliebtheit. Auch die jüngsten Naturkatastrophen in Form von Wirbelsturm Harvey (Texas) und Irma (Florida) trugen zur aktuellen Wachstumsdynamik des Sektors maßgeblich bei. Durch die teilweise heftigen Überflutungen und Verwüstungen waren einige Amerikaner gezwungen vorübergehend in Wohnmobile umzuziehen, bis sie wieder mit dem Aufbau und den Renovierungsarbeiten an ihren Häusern beginnen konnten.
Auch der demografische Wandel spielt eine wichtige Rolle für die gesamte Branche. Das Alter der Hauptkunden lag bisher zwischen 55-74 Jahre. Aktuelle Studien belegen aber, dass gerade jüngere Zielgruppen wie Babyboomer und Millenials einen immer größer werdenden Marktanteil ausmachen, da sie zunehmend die Vorteilen des mobilen Zuhauses zu schätzen lernen. Dieser Trend soll auch für die nächsten Jahre weiter Bestand haben.
Der Sektor konnte in den letzten sieben Jahren, auch abgesehen von den oben genannten externen Effekten, konstante Wachstumsraten von 10 % generieren. Eine Analyse von Branchenkennern geht davon aus, dass sich dieses Wachstum in den nächsten Jahren auf bis zu 12 % ausweiten könnte.
Daher betrachten wir uns im Folgenden die fünf größten Unternehmen des Sektors und diejenigen mit der besten Performance in den vergangenen 3 Monaten. Anschließend gehen wir außerdem auf das konkrete Geschäftsmodell und mögliche Zukunftsperspektiven näher ein.
Thor Industries: der Marktführer für Freizeitfahrzeuge
Das 1980 gegründete amerikanische Unternehmen beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Freizeitfahrzeugen. Im vergangenen Jahr machten ziehbare Wohnwagen 71 % und motorisierte Wohnmobile 27 % des Umsatzes von Thor Industries aus. Ein Ziel des Unternehmens ist das langfristig organische Wachstum. Dies wird auch durch Akquisitionen kleinerer Firmen vorangetrieben, wie jüngst Jayco. Für die Zukunft des Unternehmens ist CEO Bob Martin aber weiterhin zuversichtlich und kommentierte die letzten Quartalszahlen wie folgt: "Thor hat ein weiteres Jahr mit außergewöhnlichem Wachstum abgeschlossen, unterstützt durch die starke Nachfrage von Händlern und Verbrauchern unserer Produkte, insbesondere unsere erweiterten Produktreihen für preisgünstigere Wohnmobile. Diese Produkte ziehen mehr Kunden an, einschließlich Baby Boomern und Millennials, um an diesem Lebensstil teilzuhaben und tolle Erfahrungen mit Freunden und Familie zu teilen."
Der Umsatz des Unternehmens wird sich 2017 laut Analystenkonsens voraussichtlich auf 7,247 Mrd. $ erhöhen. Im Vorjahr hatte er noch 4,582 Mrd. $ betragen. In 2018 wird sogar eine Steigerung auf 8,007 Mrd. $ erwartet.
Auch die EPS (Gewinn pro Aktie) werden sich dieses Jahr voraussichtlich auf 7,09 $ erhöhen, während sie 2016 noch 4,91 $ betragen hatten. Für 2018 geht man von 8,04 $ je Anteil aus.
Die letzten Quartalszahlen konnten auch überzeugen. Im Q2 schlug das Unternehmen die Prognosen von 1,89 $ mit 2,11 $. Im Q3 gelang ihm dies ebenfalls. Erwartet wurden von Analystenseite 1,95 $, Thor lieferte 2,26 $. Weiterhin positiv ist die stabile Dividende des Unternehmens über die letzten 5 Jahre. Diese lag im Bereich zwischen 1,08 $ und 1,32 $.
Der Chart der Aktie befindet sich in einem mehrjährigen Aufwärtstrend. Auf das positive Ergebnis der letzten Quartalszahlen reagierte die Aktie mit einem Up-Gap. Ebenso auf die Nachricht von Wirbelsturm Irma in den Nachrichten. In den letzten Wochen könnte der Titel etwas heiß gelaufen sein. Interessierte Investoren sollten einen Rücksetzer des Kurses in den Preisbereich von 108$ abwarten. Für Trader kann die Aktie trotzdem interessant sein, da sie gerade am 52-Wochenhoch notiert.
Patrick Industries: der Zulieferer von Innenausstattung
Das amerikanische Unternehmen wurde 1959 von Mervin Lung in Indiana gegründet. Ursprünglich bestand das Kerngeschäft der Firma darin, Häuserverkleidungen zu verkaufen. Nach und nach vergrößerte sie ihre Produktpalette aber erheblich. Inzwischen ist sie hauptsächlich in der Herstellung von Komponenten für Freizeitfahrzeuge und Wohnhäuser tätig, vermarktet aber auch Einrichtungsgegenstände, Büro- und Haushaltsmöbel. Zu den wichtigsten Produkten von Patrick Industries gehören Vinyl- und Papierlaminatplatten, aber auch Dinge wie Keramikböden, Duschtüren, Kamine oder Innen- und Außenbeleuchtungen. Außerdem verfügt das Unternehmen über 80 Produktions- und Vertriebseinrichtungen in 19 verschiedenen Bundesstaaten.
2017 wird der Umsatz des Unternehmens Analysten zufolge bei 1,508 Mrd. $ liegen. Dies stellt eine Steigerung zum Vorjahr da, wo er noch 1,222 Mrd. $ betrug. Für das kommende Jahr werden 1,655 Mrd. erwartet.
Die EPS bestätigen diesen Wachstumstrend. Während sie 2016 noch 3,64 $ je Aktie betrugen wird 2017 von 4,35 $ und 2018 von 4,78 $ je Anteil ausgegangen.
Bei den letzten Quartalszahlen konnte das Unternehmen die Erwartungen übertreffen. Im Q1 betrug der Gewinn 1,12 $ statt 0,84 $, im Q2 1,28 $ anstatt 1,15 $.
Die Aktie befindet sich seit 2016 in einem technischen Aufwärtstrend. Nachdem das Management Anfang des Jahres angekündigt hatte eine Kapitalerhöhung durchzuführen, um Schulden aus der Vergangenheit begleichen zu können konsolidierte der Wert temporär. Aktuell wird versucht den Widerstand im Bereich 85 $zu überwinden, was gleichzeitig ein neues Allzeithoch darstellen würde. Sollte dies gelingen dürfte auch wieder neues Kaufinteresse in den Titel kommen.
Winnebago Industries: Der Hersteller für Luxus-Reisemobile
Das 1958 gegründete amerikanische Unternehmen mit Sitz in Iowa stellt hochwertige Reisemobile, Wohnwägen, Sattelkupplungen und Spielzugtransporter her. Diese werden über den Großhandel vermarktet. In Europa ist die Firma nicht tätig, dafür in Amerika, Australien und Teilen von Asien.
Für das Design der Reisemobile orienterte sich Winnebago in der Vergangenheit an namhaften Herstellern wie Ford, Mercedes-Benz, Toyota oder Volkswagen.
Analysten erwarten für 2017 einen Umsatz von 1,534 Mrd. $. Die entspräche gegenüber dem Vorjahr einer Steigerung um 57 %. Damals hatte der Umsatz noch 975 mio. $ betragen. Für 2018 wird ein Umsatz von 1,728 Mrd. prognostiziert.
Die EPS werden sich nach 1,68 $ in 2016 dieses Jahr voraussichtlich auf 2,24 $ erhöhen. Für 2018 erwarten Experten 2,74 $ je Anteil.
Mit den letzten Quartalszahlen überraschte das Unternehmen positiv. Mit 0,94 $ lagen diese über den Erwartungen von 0,66 $.
Charttechnisch befindet sich die Aktie seit Anfang letzten Jahres in einem Aufwärtstrend. Allerdings weißt sie eine höhere Volatilität auf als andere Unternehmen in diesem Sektor. Als Anfang April verkündet wurde, dass Fonds bei Winnnebago einsteigen wollen, verließen einige Altaktionäre das Schiff. Die guten Quartalszahlen und die darauf folgende lange Kerze konnten aber beweisen, dass das Unternehmen weiterhin einen guten Job macht. Nach der Ankündigung von Wirbelsturm Harvey konnte die Aktie auch den Widerstand im Bereich 35 $ nachhaltig überwinden und neue 52- Wochenhochs ausbilden. Aktuell notiert sie jedoch 4,52% darunter. Investoren sollten einen Rücksetzer in den Bereich 36 $ abwarten, Trader einen Ausbruch auf ein neues 52-Wochenhoch.
Fazit
Der Sektor für Wohnmobile und mobiles Zuhause konnte in den vergangenen Monaten gut zulegen. Dies war unter anderem auf externe Effekte wie Wirbelstürme zurückzuführen. Kurzfristig könnten einzelne Aktien daher überkauft sein. Langfristig bieten die Unternehmen in diesem Sektor aber gute Zukunftsaussichten aufgrund von wachsenden Marktanteilen in der jüngeren Bevölkerungsgruppe und eignen sich hervorragend für die diversikative Beimischung des eigenen Depots.
eine performancetechnische Analyse des amerikanischen Aktienmarktes hat für die vergangenen drei Monate ergeben, dass der Sektor für Wohnmobile und mobiles Zuhause sich eine führende Position erkämpfen konnte. Er lag mit einem Zugewinn von 19 % auf Rang 4 des Branchenrankings.
Auf was lassen sich die jüngsten Kurssteigerungen zurückführen?
Es wird wieder Herbst und damit erfreut sich auch Camping mit dem Wohnmobil wieder steigender Beliebtheit. Auch die jüngsten Naturkatastrophen in Form von Wirbelsturm Harvey (Texas) und Irma (Florida) trugen zur aktuellen Wachstumsdynamik des Sektors maßgeblich bei. Durch die teilweise heftigen Überflutungen und Verwüstungen waren einige Amerikaner gezwungen vorübergehend in Wohnmobile umzuziehen, bis sie wieder mit dem Aufbau und den Renovierungsarbeiten an ihren Häusern beginnen konnten.
Auch der demografische Wandel spielt eine wichtige Rolle für die gesamte Branche. Das Alter der Hauptkunden lag bisher zwischen 55-74 Jahre. Aktuelle Studien belegen aber, dass gerade jüngere Zielgruppen wie Babyboomer und Millenials einen immer größer werdenden Marktanteil ausmachen, da sie zunehmend die Vorteilen des mobilen Zuhauses zu schätzen lernen. Dieser Trend soll auch für die nächsten Jahre weiter Bestand haben.
Der Sektor konnte in den letzten sieben Jahren, auch abgesehen von den oben genannten externen Effekten, konstante Wachstumsraten von 10 % generieren. Eine Analyse von Branchenkennern geht davon aus, dass sich dieses Wachstum in den nächsten Jahren auf bis zu 12 % ausweiten könnte.
Daher betrachten wir uns im Folgenden die fünf größten Unternehmen des Sektors und diejenigen mit der besten Performance in den vergangenen 3 Monaten. Anschließend gehen wir außerdem auf das konkrete Geschäftsmodell und mögliche Zukunftsperspektiven näher ein.
Thor Industries: der Marktführer für Freizeitfahrzeuge
Das 1980 gegründete amerikanische Unternehmen beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Freizeitfahrzeugen. Im vergangenen Jahr machten ziehbare Wohnwagen 71 % und motorisierte Wohnmobile 27 % des Umsatzes von Thor Industries aus. Ein Ziel des Unternehmens ist das langfristig organische Wachstum. Dies wird auch durch Akquisitionen kleinerer Firmen vorangetrieben, wie jüngst Jayco. Für die Zukunft des Unternehmens ist CEO Bob Martin aber weiterhin zuversichtlich und kommentierte die letzten Quartalszahlen wie folgt: "Thor hat ein weiteres Jahr mit außergewöhnlichem Wachstum abgeschlossen, unterstützt durch die starke Nachfrage von Händlern und Verbrauchern unserer Produkte, insbesondere unsere erweiterten Produktreihen für preisgünstigere Wohnmobile. Diese Produkte ziehen mehr Kunden an, einschließlich Baby Boomern und Millennials, um an diesem Lebensstil teilzuhaben und tolle Erfahrungen mit Freunden und Familie zu teilen."
Der Umsatz des Unternehmens wird sich 2017 laut Analystenkonsens voraussichtlich auf 7,247 Mrd. $ erhöhen. Im Vorjahr hatte er noch 4,582 Mrd. $ betragen. In 2018 wird sogar eine Steigerung auf 8,007 Mrd. $ erwartet.
Auch die EPS (Gewinn pro Aktie) werden sich dieses Jahr voraussichtlich auf 7,09 $ erhöhen, während sie 2016 noch 4,91 $ betragen hatten. Für 2018 geht man von 8,04 $ je Anteil aus.
Die letzten Quartalszahlen konnten auch überzeugen. Im Q2 schlug das Unternehmen die Prognosen von 1,89 $ mit 2,11 $. Im Q3 gelang ihm dies ebenfalls. Erwartet wurden von Analystenseite 1,95 $, Thor lieferte 2,26 $. Weiterhin positiv ist die stabile Dividende des Unternehmens über die letzten 5 Jahre. Diese lag im Bereich zwischen 1,08 $ und 1,32 $.
Der Chart der Aktie befindet sich in einem mehrjährigen Aufwärtstrend. Auf das positive Ergebnis der letzten Quartalszahlen reagierte die Aktie mit einem Up-Gap. Ebenso auf die Nachricht von Wirbelsturm Irma in den Nachrichten. In den letzten Wochen könnte der Titel etwas heiß gelaufen sein. Interessierte Investoren sollten einen Rücksetzer des Kurses in den Preisbereich von 108$ abwarten. Für Trader kann die Aktie trotzdem interessant sein, da sie gerade am 52-Wochenhoch notiert.
Patrick Industries: der Zulieferer von Innenausstattung
Das amerikanische Unternehmen wurde 1959 von Mervin Lung in Indiana gegründet. Ursprünglich bestand das Kerngeschäft der Firma darin, Häuserverkleidungen zu verkaufen. Nach und nach vergrößerte sie ihre Produktpalette aber erheblich. Inzwischen ist sie hauptsächlich in der Herstellung von Komponenten für Freizeitfahrzeuge und Wohnhäuser tätig, vermarktet aber auch Einrichtungsgegenstände, Büro- und Haushaltsmöbel. Zu den wichtigsten Produkten von Patrick Industries gehören Vinyl- und Papierlaminatplatten, aber auch Dinge wie Keramikböden, Duschtüren, Kamine oder Innen- und Außenbeleuchtungen. Außerdem verfügt das Unternehmen über 80 Produktions- und Vertriebseinrichtungen in 19 verschiedenen Bundesstaaten.
2017 wird der Umsatz des Unternehmens Analysten zufolge bei 1,508 Mrd. $ liegen. Dies stellt eine Steigerung zum Vorjahr da, wo er noch 1,222 Mrd. $ betrug. Für das kommende Jahr werden 1,655 Mrd. erwartet.
Die EPS bestätigen diesen Wachstumstrend. Während sie 2016 noch 3,64 $ je Aktie betrugen wird 2017 von 4,35 $ und 2018 von 4,78 $ je Anteil ausgegangen.
Bei den letzten Quartalszahlen konnte das Unternehmen die Erwartungen übertreffen. Im Q1 betrug der Gewinn 1,12 $ statt 0,84 $, im Q2 1,28 $ anstatt 1,15 $.
Die Aktie befindet sich seit 2016 in einem technischen Aufwärtstrend. Nachdem das Management Anfang des Jahres angekündigt hatte eine Kapitalerhöhung durchzuführen, um Schulden aus der Vergangenheit begleichen zu können konsolidierte der Wert temporär. Aktuell wird versucht den Widerstand im Bereich 85 $zu überwinden, was gleichzeitig ein neues Allzeithoch darstellen würde. Sollte dies gelingen dürfte auch wieder neues Kaufinteresse in den Titel kommen.
Winnebago Industries: Der Hersteller für Luxus-Reisemobile
Das 1958 gegründete amerikanische Unternehmen mit Sitz in Iowa stellt hochwertige Reisemobile, Wohnwägen, Sattelkupplungen und Spielzugtransporter her. Diese werden über den Großhandel vermarktet. In Europa ist die Firma nicht tätig, dafür in Amerika, Australien und Teilen von Asien.
Für das Design der Reisemobile orienterte sich Winnebago in der Vergangenheit an namhaften Herstellern wie Ford, Mercedes-Benz, Toyota oder Volkswagen.
Analysten erwarten für 2017 einen Umsatz von 1,534 Mrd. $. Die entspräche gegenüber dem Vorjahr einer Steigerung um 57 %. Damals hatte der Umsatz noch 975 mio. $ betragen. Für 2018 wird ein Umsatz von 1,728 Mrd. prognostiziert.
Die EPS werden sich nach 1,68 $ in 2016 dieses Jahr voraussichtlich auf 2,24 $ erhöhen. Für 2018 erwarten Experten 2,74 $ je Anteil.
Mit den letzten Quartalszahlen überraschte das Unternehmen positiv. Mit 0,94 $ lagen diese über den Erwartungen von 0,66 $.
Charttechnisch befindet sich die Aktie seit Anfang letzten Jahres in einem Aufwärtstrend. Allerdings weißt sie eine höhere Volatilität auf als andere Unternehmen in diesem Sektor. Als Anfang April verkündet wurde, dass Fonds bei Winnnebago einsteigen wollen, verließen einige Altaktionäre das Schiff. Die guten Quartalszahlen und die darauf folgende lange Kerze konnten aber beweisen, dass das Unternehmen weiterhin einen guten Job macht. Nach der Ankündigung von Wirbelsturm Harvey konnte die Aktie auch den Widerstand im Bereich 35 $ nachhaltig überwinden und neue 52- Wochenhochs ausbilden. Aktuell notiert sie jedoch 4,52% darunter. Investoren sollten einen Rücksetzer in den Bereich 36 $ abwarten, Trader einen Ausbruch auf ein neues 52-Wochenhoch.
Fazit
Der Sektor für Wohnmobile und mobiles Zuhause konnte in den vergangenen Monaten gut zulegen. Dies war unter anderem auf externe Effekte wie Wirbelstürme zurückzuführen. Kurzfristig könnten einzelne Aktien daher überkauft sein. Langfristig bieten die Unternehmen in diesem Sektor aber gute Zukunftsaussichten aufgrund von wachsenden Marktanteilen in der jüngeren Bevölkerungsgruppe und eignen sich hervorragend für die diversikative Beimischung des eigenen Depots.
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