Die Celsius-Aktie stürzte am 07.11.2025 um fast 8 % ab, nachdem sie bereits am Vortag um 25 % eingebrochen war. Investoren stoßen ihre Anteile an dem Energy-Drink-Unternehmen ab, nachdem dieses trotz starker Ergebnisse im 3. Quartal vor einigen kurzfristigen Belastungen gewarnt hatte. Der Ausverkauf erscheint überzogen, da der langfristige Wachstumsausblick des Unternehmens optimistisch bleibt, schrieben einige Analysten der Wall Street am Freitag.
Kaufgelegenheit nach strategischer Expansion
Wer die letzte Rallye verpasst hat, für den könnte dies eine Gelegenheit sein, einige Aktien günstig zu erwerben. Celsius hat im vergangenen Jahr deutlich expandiert: Das Unternehmen erwarb im April Alani Nu, eine Energy-Drink-Marke, die bei weiblichen Konsumenten beliebt ist, und übernahm im August Rockstar Energy im Rahmen einer strategischen Partnerschaft mit seinem größten Vertriebspartner PepsiCo.
Dreistelliges Umsatzwachstum und steigender Marktanteil
Für das jüngste, im September beendete Quartal stieg der Gesamtumsatz von Celsius gegenüber dem Vorjahr um 173 %. Die Einzelhandelsumsätze des gesamten Portfolios wuchsen bei den erfassten Händlern (was den Direktvertrieb oder Online-Verkäufe nicht einschließt) um 31 %, wodurch der Marktanteil des Unternehmens auf 21 % stieg. Das ist ein Anstieg von nur 10 % vor zwei Jahren. Alani Nu erzielte ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 114 % im Quartal. Auch die Einzelhandelsumsätze der Marke Celsius wuchsen im Jahresvergleich um 13 %, da das Unternehmen Vertriebsstellen hinzufügte und innovative, zeitlich begrenzte Geschmacksrichtungen auf den Markt brachte.
Management warnt vor "holprigem" 4. Quartal
Trotz eines starken 3. Quartals warnte das Management, dass die Finanzergebnisse im 4. Quartal "holprig" sein könnten. Zunächst wechselt Celsius den Vertrieb von Alani Nu von seinem bisherigen Vertriebspartner Anheuser-Busch in das Vertriebssystem von PepsiCo. Dies wird voraussichtlich im Dezember beginnen. Das Unternehmen teilte mit, dass dieser Übergang zu Schwankungen bei den Lagerbeständen sowie vorübergehend höheren Lager- und Logistikkosten führen könnte.
Das Management warnte auch davor, dass die Lieferungen von Celsius-Markengetränken im 4. Quartal hinter den Einzelhandelsumsätzen zurückbleiben könnten, da PepsiCo seine Lagerbestände in der Regel zum Jahresende reduziert. Das Gleiche sei bereits letztes Jahr passiert, was über mehrere Monate zu gedrückten Aktienkursen bei Celsius geführt hatte. Barron’s argumentierte schon damals, der Ausverkauf sei überzogen, und empfahl den Kauf.
Wall Street blickt über kurzfristige Übergangsprobleme hinweg
Das Celsius-Management betonte, dass diese Probleme die Performance des Unternehmens im nächsten Jahr nicht beeinträchtigen sollten, und hielt an seiner Prognose für 2026 fest. Während der Markt sich anscheinend mehr auf die kurzfristigen Unsicherheiten konzentriert, blickt die Wall Street über diese Belastungen hinweg.
"Obwohl es sicherlich schlechte Nachrichten sind, sehen wir diese als vorübergehende Probleme und den Ausverkauf der Aktie als überzogen an", schrieb der TD Cowen-Analyst Robert Moskow in einer Notiz vom Freitag. "PepsiCo und Einzelhändler sind bestrebt, ihre Pläne zur Ausweitung des Vertriebs umzusetzen." Moskow hat ein "Buy"-Rating (Kaufen) für die Aktie mit einem Kursziel von 55 USD.
Der Morgan Stanley-Analyst Eric Serotta merkte an, dass das Wachstum in der Kategorie der Energy-Drinks weiterhin stark ist und Alani Nu noch viel Luft nach oben hat: "Wir erwarten weiterhin Vertriebs- und Umsatzwachstum für Alani im ersten Halbjahr 2026 nach dem Wechsel in das Pepsi-System am 1. Dezember", schrieb er. Serotta hat ein "Overweight"-Rating für die Aktie mit einem Kursziel von 64 USD.
Während geringere Lagerbestände und das Timing der Lieferungen in den nächsten 12 Monaten zu Verzerrungen im Verhältnis zum Konsum führen können, sollten sich diese Lücken längerfristig normalisieren, schrieb der Deutsche Bank-Analyst Steve Powers, der anmerkte, dass die Konsumtrends "das beste Barometer für die Markendynamik bleiben." Powers hat ein "Hold"-Rating für die Aktie mit einem Kursziel von 53 USD.
"Unserer Ansicht nach sind die Störungen im Zusammenhang mit Lieferungen, Bestandsmanagement und Margen während der Übergangsphase wahrscheinlich vorübergehend, und wir sehen den scharfen Rückgang als eine signifikante Kaufgelegenheit", schrieb der Roth Capital-Analyst Sean McGowan am Freitag, der ein "Buy"-Rating für die Aktie mit einem Kursziel von 70 USD hat.
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